Размерът на активите на Уорън Бъфет постепенно се е увеличил от едва забележим до огромен благодарение на акциите, изплащащи дивиденти. Два от най-големите дялове в портфейла на Berkshire Hathaway могат да осигурят висок доход от дивиденти в обозримо бъдеще благодарение на повишаващите се лихвени проценти и цените на петрола.

Тези две компании изплащат дивиденти над средното ниво.

Всички знаем, че за да се правят пари, са необходими пари, а Уорън Бъфет вероятно разбира тази стара поговорка повече от всеки друг. Като насочва наличните си парични средства към активи, които надеждно генерират пасивен доход, той превръща фалиралата текстилна фабрика Berkshire Hathaway в гигантски холдинг, чиято стойност днес е близо 600 млрд. долара.

1. Chevron $CVX

Бъфет започна да купува агресивно Chevron още преди Русия, която преди това беше най-големият износител на петрол в света, да наложи строги санкции срещу себе си, нахлувайки в Украйна. Може би първото нещо, което трябва да се знае за производителите на петрол, е, че когато цената на произвежданата от тях стока се повишава, се повишава и паричният им поток. Сега, когато цените на барел петрол са високи, Chevron ще разполага с достатъчно парични средства, за да увеличи значително дивидента си, който вече предлага доходност от 3,8%.

По време на презентация в деня на инвеститорите през март Chevron представи няколко сценария за средните разходи за петрол до 2026 г. Ако цените са около 50 USD за барел до 2026 г., компанията смята, че паричните средства от дейността ще бъдат достатъчни за покриване на капиталовите разходи и изплащане на дивиденти. Ако цените на петрола са средно 75 USD за същия период, компанията смята, че може да изпълни същите задължения и да изкупи обратно над 25% от акциите си в обращение.

През последните 12 месеца Chevron е генерирала свободен паричен поток в размер на 24,78 млрд. долара, като при следващото отчитане тази цифра вероятно ще се увеличи значително. Плащанията на дивиденти съставляват само 42,21% от свободния паричен поток, генериран през същия период. Chevron може лесно да върне голяма сума пари на акционерите, тъй като главоломно високите цени на петрола нямат край.

2. Bank of America $BAC

Бъфет е голям почитател на Bank of America и на банковите акции като цяло. Инвеститорите в дивиденти също се насочват към сектора, тъй като банките обикновено генерират надеждни парични потоци, които не се страхуват да споделят с инвеститорите под формата на дивиденти. Сега е особено подходящ момент за покупка на банкови акции, които са чувствителни към промените в лихвените проценти, тъй като Федералният резерв е решен да спре инфлацията, дори ако трябва да повиши лихвите до двуцифрени проценти.

В моментаакциите на Bank of America предлагат 2,5% дивидентна доходност, но не това е причината акциите на банката да са особено изгодни в момента. Дружеството също така е много чувствително към промените в лихвените проценти.

НаскороBank of America съобщи за нетните приходи от лихви за първото тримесечие, които нараснаха с 13,6% на годишна база до 46,4 млрд. долара на годишна база. Инвеститорите могат да очакват ново значително увеличение през следващите тримесечия. През април ръководството съобщи на инвеститорите, че нетният лихвен доход ще се увеличи с 5,4 млрд. долара, ако краткосрочните и дългосрочните лихвени проценти се повишат едновременно с 1%. Наскоро Федералният резерв повиши основните лихвени проценти с 0,75% до диапазона между 1,50% и 1,75%, а по-нататъшни увеличения на лихвите вероятно са зад ъгъла.

Повечето членове на Комитета за определяне на лихвените проценти очакват основният лихвен процент да завърши годината на равнище 3,4% или по-високо. Ако те са прави, Bank of America може да увеличи още повече изплащането на дивиденти.

ОТКАЗ: Това не е инвестиционна препоръка, а само анализ на две компании, които изплащат дивиденти над средното ниво.