Дали Tesla все още е добра покупка сега, когато изпитва големи затруднения?
Tesla е един от най-големите създатели на богатство през последните пет години. Производителят на електрически автомобили се превърна от почти фалирала компания в една от най-ценните компании в света под ръководството на визионера Илон Мъск. Сега обаче тя започва да изпитва затруднения и въпросът е дали все още е добра покупка.
Инвеститорите, които се довериха и инвестираха в Tesla на цена от 70 долара за акция, получиха огромни печалби през годините, когато цената на акциите на Tesla се покачи до над 1 200 долара. Но с течение на годините имаше по-подходящи възможности за инвестиране и Tesla просто беше акцията, която се използваше. Но дали сега е моментът за покупка?
- Като се има предвид, че акциите на Tesla наскоро коригираха стойността си с повече от 40% и сега цената им е под 680 долара за акция, изглежда, че е така - но не става въпрос само за цената.
Как е Tesla
- Производителят на електромобили представи още един солиден набор от данни през първото тримесечие на 2022 г.
- Доставките на автомобили достигнаха рекордните 310 048 , което е с 68% повече на годишна база.
- Продажбите нараснаха с 81% на годишна база до 18,8 млрд. долара, а нетната печалба скочи повече от шест пъти до 3,3 млрд. долара.
- През тримесечието Tesla също така генерира солиден свободен паричен поток от 2,2 млрд. долара и приключи тримесечието със стабилен баланс - паричните средства, паричните еквиваленти и краткосрочните търгуеми ценни книжа възлизат на 18 млрд. долара.
През последните няколко години Tesla се възползва изключително много от бързото разпространение на електрическите превозни средства. И тъй като тази тенденция се засилва, лидерът в бранша е в добра позиция да развива бизнеса си през следващите години.
Но както мнозина може би знаят, през последните дни и седмици нещата не са толкова розови, като Tesla обяви (конкретно Елон Мъск), че ще съкрати около 10% от работната си сила, както и че ще закрие звеното си за разработка на автономно шофиране, и в крайна сметка - по-лоши резултати.
Според мен това се дължи на случващото се в света в момента и на факта, че дори самият Илон Мъск вярва в рецесията.
Външната среда се превръща в голямо предизвикателство
Въпреки че разпространението на електрическите превозни средства ще продължи да се увеличава с течение на времето, пътят няма да е гладък. В краткосрочен и средносрочен план две основни външни сили могат да забавят тенденцията.
- Високата инфлация, която наблюдаваме в световен мащаб. В САЩ например Бюрото за трудова статистика съобщи, че инфлацията за 12-те месеца, приключващи през май, е била 8,6 %, което е най-високото ниво от декември 1981 г. насам.По-високите нива на инфлация означават, че гражданите трябва да плащат повече за стоки от първа необходимост като храна и енергия, като им остават по-малко пари за дискреционни разходи. Те естествено ще отложат покупките на скъпи стоки за дълготрайна употреба като жилища и автомобили. Не помогна и фактът, че Tesla повиши цените си няколко пъти тази година, за да покрие по-високите разходи за материали и експлоатация.
- Федералният резерв повишава лихвените проценти през тази година и се очаква да ги повиши допълнително през следващите месеци, за да се бори с нарастващата инфлация. По-високите лихвени проценти ще окажат допълнително влияние върху достъпността на цените, тъй като повечето хора разчитат на заеми, за да финансират големи разходи като жилища и автомобили.
Подходяща ли е цената на Tesla в момента?
През последните две години съотношението цена/продажби на компанията варира между 6 и 30. При цена под 700 USD акциите се продават при съотношение PS от около 12.
- От една страна, оценката на акциите на Tesla в момента е в долния край на диапазона си през последните две години, особено след неотдавнашната корекция на цените.
- Ако обаче разширим хоризонта си още повече, акциите на Tesla се търгуват при средно съотношение на PS от 9,9 пъти през последните пет години.
- При днешната оценка от около 12 пъти съотношението PS, акциите на Tesla все още се търгуват над петгодишната си средна стойност.
https://twitter.com/ViralErik/status/1487720743999873025
Освен това, ако сравним оценката на Tesla с тази на нейни конкуренти, като Ford Motor, Tesla изглежда е на съвсем друга планета. Коефициентите PS, цена-книга (PB) и цена-печалба (PE) на Ford са съответно 0,3, 1,0 и 4,0. За сравнение, коефициентите на Tesla са 12, 21 и 96. (Всичко се базира на цената, а тя може да е различна в момента на четене на тази статия, отколкото в момента на писане.)
Оставям на вас да прецените дали тази цена вече е добра покупка за вас, но аз лично определено бих изчакал и бих натрупал пари в брой за евентуална покупка при спад, който според мен със сигурност ще настъпи.
Лично аз вярвам много в Tesla и определено ще искам да продължа да купувам. В същото време, гледайки напред (Както всички вероятно са забелязали, след около 15 години вероятно няма да се произвеждат други автомобили освен електрически), смятам, че Tesla е в самото начало на своето пътуване.