Netflix $NFLX е една от акциите, които преживяват много тежък период тази година, като от началото на годината акциите са загубили почти 70%. Неблагоприятната пазарна среда не е само причината за този силен спад, но и един критичен проблем - намаляващият брой абонати. Освен това имаме ново предупреждение от Barclays (международна банка в Обединеното кралство), която намалява целевата цена на Netflix. Тя предупреждава също, че намаляването на броя на абонатите може да продължи.

$NFLX

Според BarclaysNetflix е на път да отчете още едно слабо тримесечие, тъй като нарастващата конкуренция нанася голям удар върху абонатите.

За второто тримесечие Barclays очаква загуба от 2,8 млн. абонати в сравнение с очакваната загуба от 2 млн. абонати на Netflix . Междувременно последните данни на банката за кредитните карти показват, че броят на абонатите в САЩ е намалял с около 1% на месечна база както през април, така и през май.

"Въпреки завръщането на някои от най-рейтинговите и най-популярните предавания обаче общото средно качество на изданията на Netflix през второто тримесечие, особено на телевизионните предавания, постепенно се влошаваше, въпреки че обемът на изданията изглеждаше по-висок в сравнение с второто тримесечие", пише един анализатор.

Най-вече второто тримесечие включваше пускането на първата половина от четвъртия сезон на "Странни неща". Въпреки това през май ръстът на дневните активни потребители в САЩ и Канада се понижи до отрицателна стойност, казва един от анализаторите.

"Според нас Netflix може да се наложи да ребалансира микса си от съдържание малко повече към качеството, особено предвид конкурентните предложения на Disney, Apple, HBO и Amazon, тъй като предстоящите продукции и проекти на Amazon и HBO могат да създадат силна конкуренция за стрийминг гиганта през третото тримесечие.

Акциите на Netflix са се понижили с повече от 69% от началото на 2022 г., тъй като компанията показва признаци на забавяне на растежа си на все по-конкурентния пазар на стрийминг услуги. През април акциите на компанията се сринаха с 35% за един ден, след като тя отчете загуба на абонати за първи път от повече от десетилетие.

Barclays смята, че акциите са изправени пред по-нататъшно понижение. Според него акциите са скъпи и се търгуват на 11,4 пъти по-висока стойност от EBITDA за 2023 г. За сравнение, Google и Meta се търгуват съответно на 10,3 и 6,8 пъти по-висока стойност.

Банката намали целевата си цена за Netflix от275 USD на 170 USD за акция.

Отмина лиразцветът на Netflix?

Между 2016 г. и 2021 г. годишните приходи на Netflix се увеличават от 8,8 млрд. долара на 29,7 млрд. долара, което представлява съставен годишен темп на растеж (CAGR) от 27,5%. Броят на платените абонати в края на годината нарасна от 89,1 млн. на 221,8 млн., което представлява ръст от 20%.

През последните три години обаче ръстът на приходите на Netflix се забави, тъй като се увеличи броят на чуждестранните абонати с по-ниски приходи. Абонатите на компанията в САЩ и Канада, които генерират най-големи приходи, представляват само 34% от аудиторията ѝ през 2021 г., в сравнение с 54% (само в САЩ) през 2016 г.

Netflix агресивно разширява дейността си в чужбина, тъй като в САЩ и Канада няма място за растеж. В същото време обаче тя преследва все по-голям брой сериозни конкуренти - включително Walt Disney, Amazon и Warner Bros. Откриване.

Netflix посочи конкуренцията като основен фактор за влошаване на резултатите както през четвъртото тримесечие на 2021 г., така и през първото тримесечие на 2022 г., и предупреди, че ще продължи да губи абонати и през второто тримесечие на 2022 г. В резултат на това анализаторите очакват приходите на компанията да нараснат само с 9% за цялата година, а печалбата ѝ да спадне с 3%. Тази мрачна прогноза със сигурност подсказва, че дните на висок растеж на Netflix са отминали.

Какво мислите? Ще ни покаже ли Netflix някакво прилично представяне? Или ще остане далеч зад конкуренцията? 🤔

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.