Акциите на JPMorgan Chase $JPM спаднаха с повече от 4% днес, след като банката съобщи, че приходите ѝ за второто тримесечие са намалели с 28%. В същото време банката обяви, че спира програмата си за обратно изкупуване на акции на JPM. Защо сезонът на приходите е толкова важен? Като цяло от големите банки се очаква да насочат инвеститорите към следващите перспективи за целия банков сектор, но те илюстрират и цялостното състояние на икономиката.

Акциите на JPM са се понижили с повече от 33% досега през тази година.

JPMorgan, която е най-големият кредитор в света, обясни спада в печалбата с резервите в размер на 428 млн. долара, които трябваше да задели за покриване на лоши кредити съгласно регулаторно изискване. Базираната в Ню Йорк банка също така заяви, че "временно" преустановява програмата си за обратно изкупуване на акции, за да изпълни текущите регулаторни капиталови изисквания.

Последиците от $JPM

JPMorgan съобщи, че печалбата му за второто тримесечие е спаднала с 28% спрямо предходната година до 8,6 млрд. долара, главно поради провизиите за кредити, които е бил принуден да задели. Преди година финансовият отчет на банката беше подкрепен от освобождаването на резерви в размер на 3 млрд. долара.

• Банката обяви печалба на акция от 2,76 долара, при очаквания за 2,88 долара.
• Приходите за периода април-юни възлизат на 31,63 млрд. долара при очаквания за 31,95 млрд. долара.

Някои анализатори започнаха да понижават прогнозите си за банковия сектор на САЩ на фона на опасенията от рецесия, а свързаните с него акции в момента се намират близо до 52-седмично дъно. Банковото финансиране също се очаква да намалее през тази година поради забавянето на сделките, по-специално сливания и придобивания и първични публични предлагания.

ВсъщностJPMorgan съобщи, че таксите за инвестиционно банкиране са намалели с 54% до 1,65 млрд. долара през второто тримесечие, което е с 250 млн. долара по-малко от очакваните 1,9 млрд. долара. Същевременно приходите от търговия с фиксиран доход нараснаха с 15% до 4,71 млрд. щатски долара, което все пак беше под прогнозите за 5,14 млрд. щатски долара.

Защо тези резултати са важни?

Големите банки, като JPMorgan Chase, се разглеждат като показател за състоянието на икономиката на САЩ.

• Двете страни на монетата:

1. Повишаването на лихвените проценти може да бъде добра новина за банка, която търси потенциален ръст на приходите.
2. Но по-високите лихвени проценти могат да доведат и до повече необслужвани кредити и по-строги капиталови изисквания, което може да намали печалбите.

• Забавянето на световната икономика и евентуална рецесия също биха могли да доведат до намаляване на броя на кредитите, отпускани от предприятията и потребителите.

По време на конферентен разговор с анализатори след публикуването на данните за второто тримесечие главният изпълнителен директор на JPMorgan Джейми Даймън заяви, че перспективите на банката за останалата част от тази година остават непроменени, но някои макроикономически проблеми са се влошили през последните месеци. По-конкретно Даймън заяви, че е загрижен за повишаването на лихвените проценти, енергийната криза в Европа, глобалната рецесия и продължаващата война в Украйна. През юни той заяви, че предстои икономически "ураган".

Какво следва за $JPM?

Разочароващите резултати на JPMorgan днес доведоха до понижение на акциите на компанията и на други банки, което допълнително влоши и без това понижените цени на акциите. Предвид мрачните икономически перспективи банковите акции вероятно ще продължат да поевтиняват през следващите седмици. Въпреки че спадът в цените на акциите е донякъде обезпокоителен, той може да представлява възможност за покупка за инвеститорите с дългосрочен хоризонт.

1. Смятате ли, че банковият сектор е добър избор при евентуално настъпване на рецесия?
2. Възползвате ли се от спада на $JPM, за да купувате?
3. Какво мислите за решението за отмяна на обратното изкупуване на акции?

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.