Почти навсякъде се говори само за това какви акции да се купят и добавят към портфейла. Но никъде не се споменава кои компании не си струва да купувате в момента или, ако ги имате в портфейла си, кои да продадете. Ето защо тук ще покажем акциите, които най-умните инвеститори в света продават.

1. Berkshire Hathaway на Уорън Бъфет наскоро излезе от позицията си в Bristol Myers Squibb.
2. Мениджърът на хедж фонд Дейвид Тепър продаде 100% от акциите на Appaloosa Management в General Motors.
3. Свръхуспешният инвеститор Джим Саймънс закри значителна позиция в Micron Technology.

1. Bristol Myers Squibb

Уорън Бъфет предпочита да купува и държи акции в дългосрочен план. Но сега той направи изключение, като компанията на Бъфет Berkshire Hathaway $BRK-B закупи акции на Bristol Myers Squibb $BMY през третото тримесечие на 2020 г., но продаде дела си през първото тримесечие на тази година.

https://www.youtube.com/watch?v=HjrlSNsJrzw

• Не знаем защо Бъфет или неговите инвестиционни мениджъри са изоставили тази компания. Но продажбата на акциите е част от цялостния модел на значително намаляване на експозицията на Berkshire към фармацевтични акции.
• Bristol Myers Squibb е голям печеливш досега през тази година, като акциите ѝ са скочили с близо 18%.
• Всъщност здравеопазването е един от двата най-добре представящи се сектора през 2022 г.

Със сигурност могат да бъдат допуснати грешки, но в същото време смятам, че Бъфет знае какво прави, и вярвам, че е преценил, че може да използва и инвестира по-добре средствата, които са били в Bristol Myers.

2. General Motors

Основателят на Appaloosa Management Дейвид Тепър не е толкова известен, колкото Уорън Бъфет. Но мениджърът на хедж фонд, който е собственик на отбора от НФЛ "Каролина Пантърс", е изключително успешен инвеститор. Нетното му състояние възлиза на 16,7 милиарда долара според списание Forbes.

https://twitter.com/GM/status/1542924959470813184

• В края на 2021 г. Тепър за първи път купува 2,25 милиона акции на General Motors $GM за Апалузите.
• През първото тримесечие Appaloosa продаде 100% от дела си в GM.

Възможно е Тепър да е продал GM поради опасения от рецесия. В края на краищата акциите на автомобилните производители обикновено се представят зле по време на икономически спад.

3. Технология Micron

В статия в The Economist от 2019 г. основателят на Renaissance Technologies Джим Саймънс е наречен "най-успешният инвеститор на всички времена". Смело можем да кажем, че тази награда е напълно заслужена. От 1988 г. насам фондът Medallion на Simon е постигнал средна годишна възвръщаемост от около 40%.

• През първото тримесечие Ренесанс продаде голям брой от своите акции.
• Най-забележителната от тях беше Micron Technology $MU, която преди това беше на второ място по големина в класацията на хедж фондовете.

В този случай решението да се продаде Micron изглежда разумно. От началото на годината акциите на компанията са паднали с близо 40%, като по-голямата част от спада е през второто тримесечие, след като Renaissance напусна позицията си.

Следене на инвеститорите

Бъфет, Тепър и Саймънс със сигурност знаят какво правят, но трябва ли инвеститорите на дребно да следват примера им в собствените си инвестиции?

• Според мен това е добро вдъхновение, но със сигурност не бих го следвал изцяло.

1. На първо място, всички продажби са извършени преди няколко месеца и междувременно динамиката на отделните акции се е променила до известна степен.
2. Също толкова важно е, че вашите инвестиционни цели и времеви хоризонт ще се различават от целите и времевия хоризонт на тези мултимилиардери.

Това важи с особена сила за Тепър и Саймънс. Техните хедж фондове се стремят да реализират краткосрочни печалби, за да привлекат и задържат инвеститорите. За инвеститорите на дребно е по-добре да се съсредоточат върху дългосрочните перспективи на акциите, които купуват.