Трите най-добри дивидентни акции на Уорън Бъфет

Всеки познава Уорън Бъфет и неговата компания Berkshire Hathaway. Съставът на портфейла, фокусиран върху стойността и стабилните предприятия, помогна на акциите му да надминат значително общия пазар в продължение на няколко поредни години.

Тъй като пазарните перспективи все още изглеждат несигурни, портфейлът на Berkshire може да бъде добро място за търсене на вдъхновение за подбор на акции, а компаниите, изплащащи дивиденти в тази група, могат да бъдат особено подходящи за генериране на възвръщаемост в настоящия несигурен пазар.

Occidental Petroleum $OXY

В годините, предшестващи пандемията, Occidental Petroleum е известна като една от най-рисковите компании за проучване и добив. Нейната цел е да се превърне в доминиращ производител в Пермския басейн. Occidental Petroleum постигна тази цел чрез придобиването на Anadarko Petroleum. През 2020 г. тази агресивна стратегия даде обратен ефект, като направи компанията много по-уязвима към спадове на пазара.

https://www.youtube.com/watch?v=D3s918XFtF0

Въпреки това Berkshire Hathaway, ръководена от Уорън Бъфет, видя стойност в спадащата цена на акциите на компанията и започна да изкупува обратно акции с предположението, че компанията ще спечели значително, ако цените на петрола и газа се повишат.

• Това се случи и компанията се справи добре.
• Въпреки че акциите на OXY са нараснали повече от пет пъти за около две години, съотношението цена/печалба все още е 8,7 - което показва как стратегията с по-висок риск може да се изплати.
• Компанията използва печалбите си за обратно изкупуване на акции и изплащане на дългове, което подобрява баланса ѝ и я подготвя по-добре за следващия пазарен спад.
• През февруари бордът на директорите на компанията одобри тримесечен дивидент в размер на 0,13 USD на акция, което осигурява бъдеща дивидентна доходност от около 0,9%.
• Това може да не изглежда много, но няма да е изненада, ако OXY продължи да увеличава дивидента си през следващите години, след като прецени, че е изплатила достатъчно дълг.

Понастоящем Occidental Petroleum е седмото по големина публично акционерно участие в портфейла на Berkshire. За инвеститорите, които вярват, че цените на петрола и природния газ могат да останат високи през следващите години поради ограниченото предлагане и намаляващите инвестиции в сектора, OXY изглежда дългосрочен победител.

Kraft Heinz $KHC

Макар че повечето хора разбират, че инфлацията се отразява неблагоприятно на всички компании, общото схващане е, че тя се отразява силно на компаниите от хранително-вкусовата промишленост. Въпреки това тези компании много лесно могат да прехвърлят разходите върху потребителите.

• Органичните продажби на Kraft Heinz са се увеличили с 6% на годишна база през първото тримесечие, докато цените, които се начисляват на търговците на дребно, са се увеличили с 9%.
• Всъщност по-голямата част от разликата между двете увеличения може да се отдаде по-скоро на ограниченията по веригата на доставки, отколкото на съпротивата на потребителите срещу по-високите цени на храните.
• Печалбите за първото тримесечие в размер на 0,60 USD на акция с лекота покриват изплатения дивидент от 0,40 USD и изглежда, че ще продължат да го правят.

https://twitter.com/KraftHeinzCo/status/1519334319277453317

Не се очаква компанията да постигне значителен ръст в бъдеще, но с дивидентна доходност от 4,1% тя може да се счита за един от най-добрите избори на Бъфет.

HP $HPQ

Производителят на компютри и печатарски хардуер HP отбеляза голям ръст на оценката през април след новината, че Berkshire е закупила приблизително 11% дял в компанията. Сега обаче акциите се търгуват с около 16% по-ниско от началото на годината и инвеститорите имат възможност да закупят акции на нива, значително по-ниски от тези, за които Бъфет ги е придобил.

• Перспективите за растеж в сегмента на принтерите може да не са вдъхновяващи, но компанията изглежда привлекателно оценена, а сегментът на компютърния хардуер е в процес на трансформация, която би трябвало да я позиционира по-добре в дългосрочен план.
• Докато преди голяма част от бизнеса се въртеше около сравнително евтин хардуер от среден клас, HP се фокусира върху високопроизводителни персонални компютри и преносими компютри.
• В категорията на висококачествените продукти се наблюдава силно търсене от страна на потребителите и предприятията и този преход може значително да подобри общите маржове на компанията.
• Дивидентният профил тук също изглежда добър, а неотдавнашните разпродажби повишиха дивидентната доходност на компанията до около 3,2 %, като компанията увеличава изплащаните суми с впечатляващ темп.

HP показва постоянни печалби, а свободният ѝ паричен поток се подобрява, така че изглежда добре позиционирана за по-нататъшен растеж. Въпреки че компанията вероятно ще бъде подложена на известен натиск, ако икономическите условия продължат да се влошават, акциите ѝ в момента се търгуват на цена, която е около седем пъти по-висока от очакваните печалби за тази година, и тази консервативна оценка може да осигури известна защита от продължаващата пазарна волатилност.