Докато сърфирах в интернет и търсех интересни новини от света на инвестициите, попаднах на статия на Люк Ланг, която както винаги е много оптимистична. Според неговите показатели и диаграми сме на прага на бичи ръст, което, разбира се, би ми харесало, на кого не би, нали? Тези причини, подкрепени с исторически доказателства, изглеждат интересни, затова реших да ги споделя с вас.

Тази година беше изключително волатилна за акциите. С бързо нарастващата инфлация, повишаването на лихвените проценти, рязкото покачване на доходността и коварните ограничения определено станахме свидетели на някои прилични пропуски. Сега обаче фондовият пазар е готов да се отърси от кризата и да направи огромен пробив. А акциите на растежа ще бъдат водещи.

Вчера акциите рязко поскъпнаха, продължавайки отличния юли за пазарите. През последните 30 дни индексът Dow Jones се е повишил с 3, 4%, а S&P 500 - с около 5%. Nasdaq се е повишил със 7%. Водещи в това рали са акциите на компаниите с растеж, които се представят по-добре от останалата част от пазара!

Сега всички си задават един и същ въпрос. Дали сме в началото на голямо пазарно обръщане, или това е просто поредното краткосрочно рали на мечия пазар? Люк Ланго смята, че това е първото, и то по много причини. Фед най-накрая се ангажира с борбата с инфлацията. Същата тази инфлация впоследствие достигна своя връх. Цените на суровините падат, а доходността на държавните ценни книжа също. Оценките се върнаха на исторически ниски нива. Вътрешните лица купуват, както правят само при дъната на пазара.

А вчера, за първи път от момента, в който пазарът достигна дъното си от Ковид 19, се появиха двата най-големи сигнала "Силна покупка".

Нагласите за риск се понижиха до най-ниското си ниво от кризата през 2008 г. насам

Двата представени сигнала за покупка идват от проучване на Bank of America сред мениджърите на фондове от юли 2022 г. В него банката попита група мениджъри на фондове колко голям риск поемат на пазарите в наши дни. Освен това беше зададен въпросът дали има вероятност да настъпи рецесия през следващите няколко месеца.

Отговорите на тези мениджъри ясно показват, че фондовият пазар е достигнал дъното си и че предстои сериозен пробив. В отговор на първия въпрос приблизително 80% от управителите на фондове отговарят, че поемат по-малък риск от обичайното на настоящия пазар. От 2000 г. насам този показател е най-високият за всички времена в това проучване. Дори по време на финансовата криза от 2008 г. този показател беше под 80%.

А сега... познайте какво се случи през октомври 2008 г.?

Акциите на компаниите за растеж достигнаха най-ниското си ниво след ужасните резултати от началото на годината. Акции като Amazon, Netflix и Salesforce, които до този момент бяха сринати, продължиха да удвояват стойността си от средата на октомври 2008 г. до средата на октомври 2009 г.

С други думи, последният път, когато мениджърите на фондове са били почти толкова "безрискови", е бил, когато акциите на растежа са достигнали дъното по време на финансовата криза. Тогава много от тях бяха с близо 100% поскъпване през следващите 12 месеца. Ще се повтори ли историята?

Вероятността за рецесия нараства все повече и повече

Вторият важен въпрос в проучването на Band of America е дали мениджърите на фондове смятат, че е вероятно да настъпи рецесия.

В проучването от юли 2022 г. делът на мениджърите на фондове, които смятат, че има вероятност от рецесия, нарасна до над 50%. Всъщност мнозинството от тях вече смятат, че има вероятност от рецесия.

Това е рядка територия. Досега само два пъти сме преминавали прага от 50%: в началото на 2020 г. и в началото на 2009 г. И двата периода съвпаднаха със спадове на фондовия пазар.

По-конкретно, фондовият пазар достигна дъното си по време на финансовата криза от 2008 г. през март 2009 г. През същия месец делът на мениджърите на фондове, които смятат, че има вероятност от рецесия, достигна своя връх. През следващите 12 месеца индексът S&P 500 нарасна с невероятните 70%.

През април 2020 г. този показател отново достигна връх от близо 100%. Това съвпадна с деня на пазарната разпродажба заради Covid 19. През следващите 12 месеца индексът S&P 500 отново се повиши с повече от 60%.

С други думи, историята показва, че през следващите 12 месеца пазарът на акции може да отбележи ръст от над 60%.

В заключение

Исторически погледнато, изглежда, че няма за какво да се притеснявате. Предстои ни бичи поход и сме готови. Разбира се, това не означава нищо и ситуацията може да се развие по съвсем различен начин. Така или иначе, това са интересни показатели. Със сигурност си заслужава да следим ситуацията и да видим дали тези прогнози ще се сбъднат или не.

Отказ от отговорност: Вдъхновен от статията на Люк Ланг. Аз не съм професионален инвеститор.