Преди няколко дни миннодобивната компания Rio Tinto $RIO съобщи за влошени тримесечни резултати, предизвикани най-вече от намалените маржове на печалбата (29% спад на годишна база), което накара компанията да намали дивидента си с 50%. Минният гигант е засегнат от много фактори, които продължават да се отразяват на цената на акциите му. Акциите на $RIO изглеждат подценени на днешните цени, което може да ни даде чудесна възможност. Освен това компанията има пред себе си много интересна сделка - в ход е пробив в разработването на най-голямата неизползвана мина за желязна руда в света.
Преди да преминем към основната точка на статията, а именно пробив в разработването на една от най-големите мини за желязна руда в света, нека разгледаме какво е притеснявало компанията през предходното тримесечие.
Влошаване на резултатите
- Една от основните причини за влошените резултати и спада на дивидента е охлаждането на търсенето на желязна руда от Китай, съпроводено с по-високи разходи и недостиг на квалифицирана работна ръка.
- Миналата година приходите на $RIO се повлияха от рязкото покачване на цените на суровините - Оттогава цените на желязната руда и на други суровини са подложени на натиск поради продължаващите опасения за търсенето от страна на водещия производител на стомана (Китай), като политиката на страната за "нулев пакт" ограничава икономическата активност и натежава на пазарите на желязо.
Rio, един от най-големите производители на желязна руда в света, отчете основна печалба от 8,63 млрд. долара за шестте месеца, приключващи на 30 юни, в сравнение с рекордните 12,17 млрд. долара година по-рано.
"Въпреки че ценовата среда става все по-предизвикателна, перспективите за търсенето остават положителни", заяви главният изпълнителен директор Якоб Стаусхолм на пресконференция след обявяването на резултатите.
Перспективите през следващото тримесечие все още се очаква да бъдат малко по-слаби поради веригите за доставки и икономическата ситуация в Китай. В средносрочен план нещата вече изглеждат малко по-добре, тъй като се очаква Китай да успее бързо да се възстанови от икономическата среда и да възстанови силното си търсене на желязна руда.
Подценени ли са акциите на $RIO?
- За тази оценка ще използвам уебсайт, на който попаднах благодарение на @hobbyinvestor: RIO Inside Valuation and Fundamental Analysis - Rio Tinto Ltd - Alpha Spread
- Според техните изчисления акциите на $RIO са подценени (с около 13%).
- Освен това компанията поддържа нисък P/E (5,2), което потвърждава факта, че акциите на $RIO все още са евтини.
Основната тема на статията остава новината:
Проектът Симанду беше разгледан преди няколко дни👇
Rio Tinto съобщи, че е близо до пробив в сделката за разработване на огромния проект Simandou в Гвинея - най-голямата неизползвана мина за желязна руда в света. Преговорите се съсредоточават върху това дали правителството трябва да плати своя дял от разходите за изграждане на железопътни линии и пристанища, които могат да струват над 10 млрд. долара.
В момента:
Преговорите между инвеститорите и правителството на Гвинея за изграждане на железопътна линия за износ на руда най-накрая се доближават до решение, което "може да бъде реализирано много бързо", заяви главният изпълнителен директор на Rio Tinto Якоб Стаусхолм.
Дъщерното дружество на Rio Tinto в Гвинея създаде инфраструктурно съвместно предприятие с Winning Consortium Simandou (WCS) и правителството, което проправя пътя за възобновяване на работата по най-големия в света неразработен проект за добив на желязна руда.
- Съвместното предприятие за железопътен транспорт и пристанище в Симанду е важен етап за Rio и WCS.
- Като отстъпка пред военната хунта на Гвинея дружествата предоставиха на правителството 15% дял в СП.
Хунтата, която завзе властта с преврат през септември миналата година, нареди да се прекрати работата по проекта Simandou, разочарована от натиска на компаниите да получат държавния дял.
"Република Гвинея уверява партньорите и света, че ще развива проекта Simandou в най-добрия интерес на гвинейския народ и на всички партньори", заяви председателят на правителствения комитет за Simandou.
Каква е сделката?
WCS и дъщерно дружество на Rio притежават по 42,5 % от новото дружество, което ще бъде "централно" за "съвместното развитие" на повече от 600-километровата железопътна линия и пристанище, изграждани за износ на руда от Симанду, в отдалечения югоизточен край на Гвинея, се казва в изявление на партньорите.
- Това е и стъпка към осигуряването на необходимото финансиране за инфраструктурата.
Дружествата заявиха, че са поели ангажимент да развиват инфраструктурата "в съответствие с международно признати екологични, социални и управленски стандарти".
Железопътната линия ще преминава през чувствителни от екологична гледна точка райони, включително местообитания на критично застрашени шимпанзета, и се очаква да доведе до значителни социално-икономически промени, като свърже отдалечените райони на бедната страна с пристанището в окръг Форекария.
- Rio и WCS заявиха, че в крайна сметка ще отворят железницата за пътнически превози, въпреки че това не беше споменато в изявлението от четвъртък.
Моля, имайте предвид, че това не е финансова консултация. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.