Кевин О'Лиъри е канадски бизнесмен, предприемач, инвеститор и любител на криптовалутите. В интервю вчера той подчерта класа активи, който според него е идеален за тази предизвикателна среда - среда на висока инфлация с възможни перспективи за лека рецесия. Мога напълно да се припозная в неговия избор, затова искам да ви го представя.

Потребителските цени в САЩ се повишиха с 8,5% през юли (спрямо 9,1% през юни), но може би все още не сме излезли от кризата.

Инвестиционният магнат и звездата от "Танкът на акулите" Кевин О'Лиъри все още вярва, че трябва да се държат акции в условията на висока инфлация и повишаващи се лихвени проценти.

"Дори когато лихвените проценти се повишават, акциите са мястото, където трябва да бъдете, защото фиксираният доход е много по-вреден", каза той в интервю за CNBC по-рано тази година.

Разбира се, не всички акции са еднакви. О'Лиъри вярва в този вид компании във време на бурна и висока инфлация:

Дружества с ценова мощ

На фона на настоящата ситуация О'Лиъри търси компании, които имат възможност да повишават цените, без да изпитват твърде голям натиск от страна на потребителите.

"Особено когато лихвените проценти започнат да се повишават, трябва да се търсят акции на компании, които имат ценова мощ", казва О'Лиъри. "С други думи, техните стоки и услуги са от първа необходимост за хората, така че те са готови да приемат малки, а понякога и по-големи увеличения на цените при повишаване на ставките."

Къде ще се разположат предприятията с ценова мощ?

"В момента акциите в сферата на здравеопазването и потребителските циклични акции изглеждат добре", казва О'Лиъри.

О'Лиъри добавя, че инвеститорите трябва да обръщат внимание на компании, които произвеждат неща, от които хората все още се нуждаят в условията на инфлация. Под това се разбират предимно основни храни, стоки за бита и гориво.

Фокус върху енергията

О'Лиъри изтъква енергийния сектор като особено разумно място за съхранение на парични средства в периоди на висока инфлация. Горивото, с което захранвате автомобила си, отоплявате дома си или приготвяте храната си, е по-скъпо. В резултат на това от месеци енергийните акции носят свръхдоходност.

• Въпреки неотдавнашния спад на цените на петрола, акциите на големите петролни компании ExxonMobil $XOM и ConocoPhillips $COP са поскъпнали с около 62% и 75% през последната година.
• От друга страна, технологичните акции не се представят добре през последните дни. Технологичният Nasdaq е спаднал с почти 18% от началото на годината. О'Лиъри добавя, че технологичните акции с високи P/E са подложени на изключителен натиск от продажби, тъй като позицията на Фед по отношение на свободните пари се променя.

"С повишаването на лихвените проценти коефициентите P/E спадат, а цените на акциите се коригират."

Най-добрите съвети на О'Лиъри

За дългосрочните инвеститори притежаването на ETF, който проследява индекса S&P 500, е популярна стратегия. Но О'Лиъри не вярва в притежаването на широкообхватен индекс в днешните условия.

• Опасенията му отново са свързани с инфлацията и Фед.

"Простото притежание на индекс може да бъде много рисковано, тъй като балансите с по-ниско качество, каквито са авиокомпаниите в момента, може да не се представят толкова добре с повишаването на лихвите, защото това означава, че обслужването на дълга им също се увеличава", казва той.

Вместо това О'Лиъри предлага да притежавате подмножество на индекса S&P 500, като например водещия му ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF ( $OUSA).

О'Лиъри казва, че притежаването на ETF е добра стратегия за борба с инфлацията , тъй като е пълен с компании, които предоставят продукти и услуги, от които хората се нуждаят.

"Търсят се най-качествените баланси, компании, които генерират парични средства, компании с висока възвръщаемост на активите, които разпределят средства", казва той.

Петте най-големи притежания на ETF $OUSA са Johnson & Johnson $JNJ, Procter & Gamble $PG, Microsoft $MSFT, Home Depot $HD и Apple $AAPL.

Тези компании съществуват от дълго време. Те са оцелявали и процъфтявали в периоди на висока инфлация и са осигурявали постоянно нарастващи дивиденти с течение на времето.

Заключение

Мога да се съглася с О'Лиъри за две неща. Първата е, че високата инфлация продължава и не бива да се подценява. Вторият е да се търсят класове активи, които просто ще бъдат необходими във всяка ситуация. Имам предвид храна и гориво/енергия. По принцип това е ситуация, в която се критикува повишаването на цените, но хората нямат друг избор, освен да купуват гориво и храна на по-високи цени, което е от полза за тези компании. Лично аз обаче не бих се притеснявал за ETF-и, които по някакъв начин възпроизвеждат или отразяват представянето на S&P 500, в който случай мисля, че той говори малко пристрастно, за да подчертае качествата и притежанията на любимия си $OUSA - ALPS O'Shares U.S. Quality Dividend ETF. Това не означава, че $OUSA е лош избор - производителността и стабилността определено са налице.

• Пълното интервю с Кевин О'Лиъри можете да намерите на уебсайта на Yahoo Fiannce.

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.