Лично аз винаги съм обръщал малко внимание на дивидентите и съм ги смятал по-скоро за малък бонус към инвестицията, а по-скоро съм се фокусирал върху тези за растеж с по-голям потенциал за поскъпване. Обаче е точно обратното и аз сериозно преосмислям това решение.

По данни на Fidelity изплащането на дивиденти е съставлявало 40% от общата възвръщаемост на фондовия пазар от 1930 г. В периоди на инфлация обаче дивидентите съставляват още по-голям дял от пазарната възвръщаемост. Fidelity установи, че през инфлационните десетилетия на 40-те и 70-те години на миналия век дивидентите са съставлявали съответно 65% и 71% от общата възвръщаемост на индекса S&P 500.

Дивидентните акции също са чудесен източник на пасивен доход. Три компании със солидна дивидентна доходност са Allstate (NYSE:ALL), Moelis & Co(NYSE:MC) и Prudential Financial (NYSE:PRU). Ако инвестирате равномерно 54 000 долара в тези три компании, ще получите доход от приблизително 2000 долара годишно.

1. Allstate: доходност от 2,61%

Allstate издава застрахователни полици, като например застраховка на собственици на жилища и автомобилна застраховка за физически лица и фирми. Дружеството печели пари, когато подписва застрахователни полици и изплаща обезщетения на клиенти за щети, нанесени на техния дом или автомобил. Междувременно тя инвестира излишните парични средства в различни инвестиции, които генерират допълнителна възвръщаемост.

Най-добрите застрахователи измерват правилно риска и сключват добри, печеливши полици. Allstate се справя отлично с подписването на печеливши полици, както се вижда от комбинираното съотношение. Комбинираният коефициент отразява съотношението на изплатените обезщетения и оперативните разходи към записаните премии. Коефициент под 100% показва рентабилност, а колкото по-нисък е той, толкова по-добре.

Комбинираният коефициент на Allstate достигна 95,6% през 2021 г. Това е в горния край на най-новата история на Allstate, тъй като компанията не е регистрирала комбинирано съотношение над 96% от 2011 г. Поради инфлационния натиск претенциите на Allstate бяха на по-високо ниво през 2021 г. Застрахователят е изправен пред по-високи разходи за обезщетения поради по-високите разходи за употребявани автомобили и авточасти и по-високите разходи за труд. Това обаче е нормално. Застрахователните компании могат да бъдат добри собственици по време на инфлация поради способността им да се адаптират.

Компаниите могат да коригират премийните разходи сравнително бързо, което Allstate прави. Компанията агресивно увеличава цените, като вдига тарифите на автомобилните застраховки на 25 пазара със средно увеличение от 7,1 %. Тези увеличения на лихвите се прилагат при подновяване на полици с шестмесечен срок, като пълното им въздействие се усеща след 12 месеца. Освен това се стреми да управлява разходите за обезщетения чрез сътрудничество с доставчиците на части и чрез подобряване на аналитичните и прогнозни модели. Силните резултати на Allstate в областта на застраховането и ценовата сила по време на инфлация я правят стабилна дивидентна акция, която да включите в портфолиото си.

2. Moelis & Co: добив 4,65%

Moelis & Co. е инвестиционна банка и доверен съветник по сливания и придобивания, преструктуриране и други дейности на капиталовите пазари. Той е участвал в няколко големи сделки - включително придобиването на 21st Century Fox от Walt Disney за 85 млрд. долара, сливането на CBS и Viacom за 48 млн. долара и преструктурирането на Hertz Global Holdings за 24 млрд. долара.

През 2021 г. компанията има успех. Приходите от 1,5 млрд. долара са рекордни за компанията, като са се увеличили с 63% спрямо предходната година. Нетните приходи са звездни, като са се увеличили с 94% спрямо предходната година до 423 млн. долара.

Moelis & Co. е номер 1 в класацията на консултантите по преструктуриране в САЩ и в световен мащаб и се възползва от силната активност по сделките през годината, която се оказа рекордна за инвестиционните банкери. В световен мащаб бяха обявени 62 000 транзакции на стойност 5,1 трилиона долара, с което беше подобрен предишният рекорд от 4,2 трилиона долара, поставен през 2007 г.

Освен всичко друго, балансът на компанията е много силен. Компанията разполага с парични средства и ликвидни активи в размер на 721 млн. долара, с изключение на дълга и репутацията. Това е чудесен знак за инвеститорите, тъй като компанията може да се съсредоточи върху изплащането на дивиденти и обратното изкупуване на акции. И точно това е направила.

Миналата година компанията обяви дивиденти в размер на 6,85 USD, включително два специални дивидента от 2 USD и 2,50 USD. Специалните дивиденти се изплащат наведнъж, когато компанията разполага с голямо количество излишни парични средства. Включвайки тези специални увеличения на дивидентите, дивидентната доходност на Moelis & Co. е 13,3%.

Въпреки че темпът на растеж на инвестиционното банкиране няма да продължи със същите темпове, анализаторите на счетоводната фирма PricewaterhouseCoopers смятат, че нивата на приключване на сделките ще останат високи през 2022 г., което би трябвало да е добро предзнаменование за акционерите на Moelis & Co.

3. Prudential Financial: възвръщаемост от 4,07%

Prudential Financial е доставчик на животозастрахователни и други финансови продукти. Пандемията от коронавирус засегна животозастрахователните компании и Prudential беше една от тях. През 2020 г. компанията отчете първата си нетна загуба от седем години насам. Въпреки това компанията се възстановява бързо.

Prudential се подлага на обновяване, като съкращава разходите си и се фокусира върху продукти и услуги, които могат да осигурят дългосрочен растеж, като същевременно са по-малко уязвими от пазарните условия. Компанията иска да намали разходите си със 750 млн. долара до 2023 г. - и вече е реализирала 590 млн. долара от тези съкращения през миналата година.

Като част от тази промяна тя продаде застрахователните си предприятия в Корея и Тайван, като получи 1,8 млрд. долара. Освен това тя продаде бизнеса си с цялостно обслужване и част от традиционния си бизнес с променливи анюитети, което донесе още 4 млрд. долара приходи.

Тя използва тези парични средства за придобивания и инвестиции в управлението на активи и в развиващите се пазари. Миналата година подразделението за управление на активи на Prudential придоби Montana Capital Partners, базирано в Европа дружество за управление на частни капиталови активи, и Green Harvest, което предлага продукти за кредитоспособни инвеститори. Тя придоби и ICEA Lion Holdings, доставчик на финансови услуги за развиващите се пазари в Кения.

Компанията е добре позиционирана и има силен баланс. Тя разполага с 400 млрд. долара в облигации и парични активи, както и с 18% коефициент на изплащане, така че не би трябвало да има проблем да поддържа дивидента си.