Приятели - сегашната ситуация не е хубава. От чисто човешка гледна точка войната е абсолютна трагедия. Аз не съм политик, журналист или военен стратег. Затова нямам друг избор, освен поне да се опитам да обобщя каква стратегия (и защо) бих избрал да инвестирам в такава ситуация. Нека да разгледаме защо смятам, че дори тази ужасяваща ситуация може да донесе печалба. В края на краищата акциите се повишават с единици проценти въпреки световните събития.

Прочетохте правилно. Акциите са поскъпнали с единици % за един ден. Понякога пазарът дори не постига такава печалба за цяла година. Как изобщо е възможно това?!

Защото, въпреки че нахлуването в Украйна е очевидна хуманитарна и социално-политическа трагедия, нетното му въздействие върху фондовия пазар може да бъде донякъде положително. Въздействието му върху акциите с растеж може да бъде значително.

Преди да продължа, нека поясня, че руското нахлуване в Украйна е трагедия с огромни, отрицателни хуманитарни последици. Мнозина от нас са гледали шокиращото видео с последната битка на украинския войник на Змийския остров. Следим новините за жертвите в Украйна. Това е криза, която изисква решение. Но не е наша работа като инвеститори да отразяваме ситуацията от тази гледна точка. Всичко, което можем да направим сега, е да анализираме икономическите последици от кризата, която вече е в ход.

В това отношение нахлуването в Украйна ще доведе до три важни икономически явления

1 ) Цените на суровините ще се повишат.
2 ) Глобалните икономически перспективи ще се влошат.
3) Федералният резерв на

САЩ ще действа много по-предпазливо при затягането на паричната политика през 2022 г.

Считайте първите две събития за незначителни негативи за акциите. Третият е положителен - и то много положителен за акциите на растежа.

Икономическите негативи от нахлуването в Украйна не са толкова лошиПо отношение на
цените на суровините няма съмнение, че те ще се повишат. Русия е най-големият износител на пшеница в света и основен износител на петрол и различни метали. Всички тези доставки ще бъдат засегнати от огромни санкции през следващите седмици.
Цените на тези продукти неминуемо ще се повишат. Видяхме това вчера. Цените на петрола, пшеницата и металите скочиха изключително много.

Това не е добре, тъй като се случва в момент, когато инфлацията в световен мащаб вече е твърде висока. Тези резки увеличения на цените на суровините обаче вероятно ще бъдат временни.

В света има много петролни запаси. А между САЩ и Близкия изток има достатъчно количество, за да се запълни недостигът на доставки, който ще се създаде от силно санкционирания руски петрол. В същото време Русия изнася много пшеница и метали за Европа, но не и много за САЩ. Когато става въпрос за износ за САЩ, петролът доминира в списъка. А всичко останало е капка в морето.

https://www.youtube.com/watch?v=J845Y-vOBJo

Така че икономическите санкции срещу Русия вероятно ще доведат до малко и временно увеличение на цените на суровините, което няма да влоши настоящата инфлационна ситуация в САЩ.

Въздействието на нахлуването в Украйна върху световната икономика

Заслужава да се отбележи също така, че свързаните с Covid смущения във веригата за доставки трябва едновременно да се подобрят през следващите няколко месеца. Броят на случаите на Covid намалява с навлизането в топлото време. Все повече държави ще се откажат от карантините и политиките за социално дистанциране. Тези подобрения във веригата за доставки ще помогнат да се компенсира евентуалната инфлация, причинена от стоките.

По-лошото въздействие тук е незначителен и временен попътен вятър за акциите.

Въпреки това няма съмнение, че глобалните икономически перспективи ще бъдат влошени в резултат на тази руско-украинска война. Не е изненадващо, че началото на нов конфликт обикновено се отразява на настроенията и доверието на потребителите, което обикновено води до по-слаби разходи. А потребителските разходи са най-големият двигател на световната икономика. Така че ако тя отслабне през следващите месеци, световната икономика ще се забави.

Да не говорим, че настоящата геополитическа ситуация се характеризира с много неизвестни. Цялата тази несигурност ще се отрази и на бизнес инвестициите.

Така че световната икономика вероятно ще се забави в бъдеще, но не с много. Реалността е такава, че забавянето ще се дължи на настроенията, а не на фундаменталните фактори. Ежедневните бизнес операции в САЩ, Канада и повечето страни от ЕС ще останат нормални. Продължаването на тези нормални операции ще гарантира, че предстоящото икономическо забавяне ще бъде слабо.

Другите икономически предимства са големи

Накрая - и може би най-важното - е въздействието на войната върху Фед.

Нахлуването в Украйна създава толкова много геополитическа и икономическа несигурност в момент, когато световната икономика вече започва да се забавя. Смятам, че това ще принуди Фед да се движи много по-бавно и предпазливо по пътя на затягане на паричната политика през 2022 г.

Пазарът е съгласен с мен. Преди инвазията трейдърите смятаха, че вероятността ФЕД да повиши паричната си политика с 50 базисни пункта през март е 40%, а консенсусът беше, че ФЕД ще повиши паричната си политика от 6 до 8 пъти през тази година. Сега трейдърите смятат, че шансът за промяна с 50 базисни пункта през март е по-малък от 5%. А консенсусните очаквания се понижиха до 5-7 повишения на лихвените проценти през 2022 г.

Това е много важно, тъй като повишаването на лихвените проценти е най-големият макроикономически фактор, който влияе на акциите в САЩ в момента. През последните няколко месеца очакванията се повишиха, а акциите се понижиха. Ако те спаднат през следващите няколко месеца, акциите вероятно ще отскочат от дъното.

Съответно това възстановяване вероятно ще бъде много силно изразено за чувствителните към лихвените проценти акции на растежа. Те бяха най-силно смазани в началото на 2022 г., когато очакванията за повишаване на лихвените проценти нараснаха. Те ще се възстановят най-бързо, ако тези очаквания отново спаднат през лятото.

Как да действаме по време на инвазията в Украйна

Това, което се случва в Украйна, е абсолютна трагедия. Светът трябва да се обедини и да направи всичко възможно, за да разреши кризата и да предотврати възникването на подобни кризи в бъдеще.

Въпреки това опасенията за това как тази война ще се отрази на американския фондов пазар са преувеличени, особено след като Фед е по-голям двигател на фондовия пазар, отколкото Русия. А тази ситуация може да накара Фед да бъде по-благосклонен, което ще помогне на акциите.

За тази цел смятам, че подходяща стратегия може да бъде закупуването на акции с растеж, които ще се възползват от миролюбивия завой в политиката на Фед, причинен от нахлуването в Украйна.

Тези акции могат да спечелят значително през следващите няколко месеца. Отдавна не е имало по-подходящ момент да ги купите от този сега. И все пак основните тенденции в ръста на приходите и печалбите им остават толкова силни, колкото и преди.

Приятели и най-важното - запазете спокойствие!

Повтарянето е майка на мъдростта.

Това в никакъв случай не е инвестиционна препоръка! Това е чисто мое мнение и оценка, основана на анализа на Люк Ланг от InvestorsPlace.