2021 г. може и да не е била годината, в която сте попитали баба си откъде може да си купи криптовалути, но със сигурност е била година на пробив в тази технология. Обемът на транзакциите с криптовалути е нараснал с 567% на годишна база и през 2021 г. ще достигне 15,8 трилиона долара, което доказва, че търговията с цифрови активи става все по-разпространена. Този рязък ръст на интереса със сигурност не се харесва на регулаторните органи и затова според анализаторите можем да очакваме регулации в тази насока.

Източник: Weforum.org

Въпреки че в началото на 2022 г. на пазара се наблюдава известна корекция, 2021 г. беше толкова високосна година, че никой не може да отрече, че криптоактивите са тук, за да останат. Въпреки че общият обем на незаконната дейност с криптоактиви се е увеличил в абсолютно изражение, днес незаконната дейност все още представлява по-малко от 1% от всички транзакции.

Въпреки това в нововъзникващото пространство на децентрализираното финансиране ( DeFi ), в което се наблюдава далеч най-голямо въздействие, загубите, дължащи се на кражби и измами, се ускоряват до повече от 10,5 млрд. долара през 2021 г., в сравнение с 1,5 млрд. долара през 2020 г. Напълно вероятно е 2022 г. да бъде преломна година за регулирането но.

Предсказание 1: Органите за защита на потребителите ще заемат мястото на финансовите регулатори

Тъй като индустрията на криптовалутите узрява и все повече се интегрира в традиционната финансова система, регулаторите се фокусират върху защитата на потребителите извън борбата с изпирането на пари (AML) и борбата с финансирането на тероризма (CFT). Това се дължи на изключително достъпния характер на криптоактивите - макар и да демократизира достъпа до финансовите пазари, той излага на огромен риск неакредитирани и понякога неуки клиенти на дребно. Тъй като пазарната капитализация на криптоактивите се е увеличила десетократно от началото на 2020 г. до 2,2 трилиона долара през януари 2022 г., защитата на потребителите от нестабилността на пазара и гарантирането на неговата цялост се превърнаха в приоритет.

Това ще доведе до все по-важна роля на регулаторни органи като Бюрото за финансова защита на потребителите в САЩ (CFPB) в надзора на сектора на криптоактивите, които се стремят да въведат стандарти, особено в областта на прозрачността, за да защитят потребителите от измами и манипулации. Това би могло да включва изисквания към разработчиците на платформи за DeFi да предоставят ясни публични изявления (в допълнение към всеки разработен от тях код с отворен код), в които ясно да посочват начина, по който функционира тяхната платформа, както и всички рискове, с които потребителите могат да се сблъскат.

Предсказание 2: Финансовите регулатори ще се фокусират върху DeFi

Растежът в сферата на DeFi е невероятен, като Elliptic установи, че общият капитал, обвързан с DeFi услуги, е нараснал с над 1700% през 2021 г., за да достигне 247 млрд. долара.

Макар че това предоставя възможности за достъп до финансови услуги на лица и организации с недостатъчно услуги, то има и отрицателна страна: DeFi се използва от различни участници за кражба, измама и изпиране на средства. Повечето финансови регулатори по света все още не са изяснили дали техните съществуващи рамки се прилагат към протоколите DeFi. И все пак създателите на политики се опитват да приложат същите регулаторни принципи, използвани в традиционното финансиране, към тази нова екосистема, за да защитят инвеститорите, и не след дълго местните регулатори ще включат DeFi в обхвата на съществуващите разпоредби за борба с изпирането на пари и финансирането на тероризма.

В някои юрисдикции вече виждаме основите на местни подходи. През август 2021 г. Комисията по ценните книжа и фондовите борси на САЩ (SEC) наложи заповед за прекратяване на дейността на операторите на паричния пазар DeFi, които предлагаха ценни книжа на стойност над 30 млн. долара в нерегистрирани оферти, използвайки протокола DeFi, поради опасения за пране на пари. и заблуждават клиентите си.

Предсказание 3: Надлежната проверка на VASP - стандартна практика

През октомври 2021 г. Специалната група за финансови действия (FATF) публикува насоки, с които въведе концепцията за надлежна проверка на контрагента на доставчика на услуги за виртуални активи (VASP) за криптоиндустрията. Тези изисквания за надлежна проверка отразяват изискванията за кореспондентско банкиране.

На практика това означава, че от търговеца на криптоактиви се очаква да извърши подходяща надлежна проверка на всеки следващ VASP. Това включва проучване на негативното медийно отразяване, идентифициране на всички регулаторни действия, предприети срещу предприятието, и осигуряване на доказателства, че то разполага с достатъчни механизми за контрол на изпирането на пари, KYC и защита на данните.

Това представлява огромна бизнес възможност за традиционните финансови институции. Тъй като надлежната проверка на VASP е обичайна практика в сектора на криптоактивите, банките ще придобият увереност и доверие в процесите си за спазване на изискванията, което ще привлече много от тях да обслужват сектора за първи път. За да се възползват от тази огромна възможност, банките трябва да започнат да мислят усилено и бързо за промените, които ще трябва да направят, за да интегрират ефективно криптоиндустрията.

Макар че криптовалутите се възползваха от липсата на прозрачност и бяха в сивата зона, 2022 г. може да е годината, в която регулирането ще стане по-черно или бяло. Намаляването на информационната асиметрия ще повиши доверието и надеждността на екосистемата. Това предоставя огромни възможности не само за самите VASP, но и за традиционните финансови институции, много от които досега са ограничавали експозицията си към криптоактиви поради нестабилността на пазара и потенциалните рискове за репутацията. Финансовите институции обаче ще трябва да се подготвят за бърз напредък по отношение на спазването на изискванията. Бавноразвиващите се рискуват да изгубят значителни нови потоци от приходи, в които по-гъвкавите им конкуренти вече са се утвърдили. Лично аз се надявам, че прогноза № 2, фокусирана върху DeFi, няма да се окаже толкова вярна, защото съм инвестирал доста в тези проекти и харесвам модела. Защитата на потребителите ми се струва доста реалистична... При написването на тази статия съм черпил информация от Cryptonews.com