Един от най-популярните инвестиционни тръстове за недвижими имоти (REIT) на пазара днес, който изплаща месечен дивидент с относително висока доходност, работи в сектор, който е готов за значително възстановяване през следващите месеци, и понастоящем се търгува на цена малко над 66 USD за акция. Възможно ли е цената да достигне 100 щатски долара до края на тази година?

Истинска сила в търговията на дребно - Realty Income $O

Няма съмнение, че Realty Income има големината, мащаба и значението, за да се утвърди като една от водещите компании на пазара. В началото на годината портфолиото на компанията включваше 11 136 имота, а пазарната ѝ капитализация възлизаше на 39 млрд. долара.

Може да се каже, че е модел за REIT за търговия на дребно по начина, по който успява да развие бизнеса си. В договорите за наем са заложени редовни увеличения на наемите и компанията разполага с финансовата сила не само да поддържа, но и непрекъснато да разширява този портфейл. Само през миналата година тя е инвестирала над 6,4 млрд. долара в 911 имота, много от които са в процес на изграждане или разширяване.

Realty Income разполага с достатъчно средства, за да извърши някои покупки в допълнение към изграждането на портфейла си. Миналата година например тя приключи придобиването на друга REIT, Vereit, изцяло чрез акции.

През 2021 г. Realty Income е печеливша и расте както винаги. За цялата година REIT увеличи приходите си с 26% спрямо 2020 г. Междувременно нормализираните средства от дейността (FFO, които обикновено се считат за най-важния показател за рентабилността на REIT) изостават съвсем леко - с 23%.

Нов месец - ново изплащане

Предвид факта, че REITs са популярни сред инвеститорите с относително високи дивиденти, изплащаните от тях суми са наистина важни. Realty Income има предимство в тази област, тъй като изплаща дивидентите си ежемесечно, за разлика от много по-стандартното тримесечно изплащане на много други дивидентни акции.

Компанията се представя като "компания за месечни дивиденти", което прави тази честота и самото изплащане от съществено значение. Realty Income е аристократ на дивидентите, като от 1998 г. насам всяка година обявява многократно увеличение на дивидентите.

Дивидентната доходност на компанията в момента е 4,3%, което е добре в сравнение с доходността на акции на други компании, но е приблизително в средата на спектъра на REIT. Тя превъзхожда например доходността от 3,6 % на Federal Realty Investment Trust $FRT и 3,4 % на Digital Realty Trust $DLR. Въпреки това тя е засенчена от близо 5 % на National Retail Properties $NN и мускулните 5,4 % на W.P. Carey $WPC

https://twitter.com/RealtyIncome/status/1496230151033704448

Преодоляване на бариерата от 100 долара

И така, като се има предвид гореизложеното, има ли Realty Income добри шансове да преодолее бариерата от 100 USD тази година?

Всъщност не смятам, че това ще се случи през 2022 г., тъй като смятам, че възстановяването на сектора на търговията на дребно поради отшумяването на пандемията от коронавирус вече е включено в цената на акциите. Не смятам, че бизнесът на Realty Income ще нарасне достатъчно драматично и неочаквано през следващите три тримесечия, за да изстреля стойността му нагоре с повече от 50%. В същото време смятам, че разположението е налице, но то не се проявява толкова бързо в този сектор. В същото време, както е отбелязано по-горе в текста, доходът от недвижими имоти е дивидентна акция, която акционерите държат основно за стабилен доход, и едно покачване на стойността ѝ, независимо колко бързо, ще бъде приятен плюс.

Харесвам много Realty Income и ще се радвам, ако цената на акциите се покачи до високо ниво, включително и защото притежавам акции на компанията в портфейла си.