Уорън Бъфет притежава 144 милиарда в брой: означава ли това срив на фондовия пазар?
Много пъти съм казвал за Уорън Бъфет, че той е най-добрият инвеститор, който някога е живял. От 1965 г., когато поема Berkshire Hathaway, неговите придобивания и инвестиции водят до годишна възвръщаемост от 20,1%. За сравнение, за същия период индексът S&P 500 се е представил "само" с 10,5%. Но не изглежда ли странно, когато най-добрият инвеститор на всички времена разполага с 144 млрд. долара в брой?
От известно време насам Уорън Бъфет държи голяма сума пари в брой, по-специално в краткосрочни облигации и банкови сметки.
В перспектива 144 млрд. долара са почти колкото позицията на Бъфет в акциите на Apple $AAPL, която е на стойност малко под 160 млрд. долара.
В условията на рекордно висока инфлация много инвеститори се чудят защо Уорън Бъфет държи толкова много пари в брой.
Страхува ли се от срив на акциите? Опитва ли се да определи времето на пазара или нещо друго?
Истинската причина Бъфет да държи толкова много пари в портфейла си
Уорън Бъфет не се опитва да определи времето на пазара, нито пък се оттегля от пазара сам по себе си. Всъщност става въпрос за това, че не сте намерили правилните възможности за инвестиции.
Проблемът е, че няма бизнес, който да е в кръга на компетенциите на Бъфет. Бъфет се нуждае от предприятия, които, първо, са достатъчно големи и, второ, трябва да търгуват с достатъчен предпазен механизъм.
В същото време, тъй като Бъфет не намира подходящи предприятия, сумата, която държи в брой, се увеличава. Ако погледнем от дългосрочна перспектива, със сигурност има смисъл да имаме по-голям процент пари в брой, когато пазарите са близо до върховите си стойности, и обратно - да инвестираме повече, когато пазарът е по-евтин. Така че всичко трябва да се основава на рационална дългосрочна стратегия.
Но не е съвсем вярно, че Бъфет изобщо не инвестира. Той използва свободните парични средства, за да изкупи обратно акции на Berkshire Hathaway $BRK-B. Само за последните 2 години той е похарчил над 50 милиарда долара за това. Изкупувайки обратно акции на Berkshire Hathaway, той увеличава дела на индивидуалните инвеститори в компанията. Ако преди 2 години някой е притежавал 10% от Berkshire Hathaway, днес делът му е нараснал до цели 11% благодарение на обратното изкупуване на акции.
Заключение
Инвеститорът на дребно може да си вземе няколко неща от всичко това. На първо място, изключително важно е да се придържате към инвестиционната си стратегия, дори във времена, когато намирането на подходящи инвестиционни възможности става все по-трудно. В същото време инвеститорът трябва да мисли за няколко години напред, вместо да прави принудителни покупки на акции.
Това не е инвестиционна препоръка и всяко инвестиционно решение е изцяло във вашите ръце.