Някои инвеститори може да не знаят, че икономиката и пазарът се движат циклично. Накратко, това означава, че на пазара има големи спадове и възходи и има компании, които се движат "заедно" с тези колебания. В тази статия ще разгледаме някои от най-добрите циклични компании, в които да инвестирате.

Икономиката се движи в цикъл, който има четири основни фази:

Експанзия: през този период се наблюдава устойчив растеж.
Връх: Период на забавяне на растежа.
Спад: Период на икономически спад, наричан още рецесия.
Долина


(собствено име): Период, в който икономиката спира да се понижава и започва да се възстановява.

Можем да използваме много опростен пример

По време на пандемията COVID-19 видяхме как цикличността се прояви в много области на фондовия пазар. Икономически чувствителните акции първоначално се понижиха с намаляването на икономиката. Впоследствие акциите на повечето компании се възстановиха от дъното, тъй като икономиката започна да се възстановява.

Циклични акции

Циклична акция е тази, чийто основен бизнес обикновено следва икономическия цикъл на експанзия и рецесия. Цикличните предприятия се представят добре по време на икономическия подем, но обикновено изпитват значителен спад в продажбите и печалбите по време на рецесия и други трудни икономически периоди.

Настоящата ситуация

Макар да изглеждаше, че навлизаме в началото на експанзионен цикъл, Федералният резерв посочи, че ще повиши лихвените проценти през 2022 г., което може да забави икономиката, да не говорим за войната в Украйна. Поради тази причина цикличните акции могат да бъдат волатилни през тази година.

Сега компаниите вече са обещали

1. The Walt Disney Company $DIS

Бизнесът на гиганта в развлекателната индустрия Disney се характеризира с известна цикличност. По време на рецесия потребителите намаляват покупките по свое усмотрение, като например почивките. Това се отразява на парковете на Disney и на други потребителски дейности.

Търсенето обаче обикновено се възстановява, когато икономическите условия се подобрят. Това беше особено очевидно през годината, когато пандемията имаше огромно отрицателно въздействие върху парковете и филмовите компании на Disney. Въпреки това, когато хората отново започнаха да се наслаждават на повече преживявания, приходите на компанията започнаха да се възстановяват. Тази тенденция би трябвало да се запази и през 2022 г., което прави Disney чудесна циклична акция, която да притежавате тази година.

2. Expedia $EXPE

Expedia управлява няколко уебсайта, насочени към пътуванията. Компанията е силно зависима от икономическия растеж. Когато икономиката се забави - както се случи по време на пандемията - по-малко хора резервират пътувания чрез уебсайта на Expedia.

Въпреки това, тъй като хората отново започват да пътуват, Expedia би трябвало да се възползва от увеличаването на броя на резервациите на своя уебсайт. Това би трябвало да повиши приходите и цената на акциите на компанията.

3. Свойства на EPR $EPR

EPR Properties е инвестиционен тръст за недвижими имоти (REIT), който се фокусира върху притежаването на имоти, свързани с преживявания, като киносалони, ски курорти, места за хранене и игра и други атракции. Търсенето на такива имоти, свързани с преживявания, обикновено намалява по време на рецесия. Това може да се отрази на способността на наемателите да плащат наем, което се случи през 2020 г., когато пандемията предизвика рязка рецесия.

Сега, когато икономиката започва да се възстановява, наемателите на EPR трябва да се възползват от отложеното търсене на развлекателни услуги. Възстановяването на средствата ще им позволи да наваксат просрочените задължения за наем, което ще бъде от полза за дружеството и неговите акционери.

4. Nucor $NUE

Производителят на стомана Nucorима тенденция да бъде силно цикличен. Търсенето на стомана спада и спада заедно с икономиката. Когато икономиката расте, компаниите използват повече стомана за строителство на сгради, автомобили и други промишлени стоки. По време на рецесия обаче търсенето на стомана обикновено намалява.

С възстановяването на икономиката от рецесията, предизвикана от пандемията, търсенето на стомана се подобри през последната година. Междувременно неотдавнашното законодателство в САЩ ще увеличи разходите за инфраструктура в страната през следващите години, което ще стимулира търсенето на стомана. Тези катализатори са положителни за акциите на Nucor през 2022 г. и след това.

Циклични отрасли

За да добием добра представа за някои от отраслите, склонни към цикличност, ще разгледаме осем забележителни и лесни за разбиране примера:

1. Авиокомпании: в добри времена гражданите и предприятията обикновено имат по-голямо желание и възможност да харчат пари за самолетни билети, отколкото по време на криза.
2. Хотели: Подобно на авиокомпаниите, хотелите зависят от разходите на физически и юридически лица за пътуване.
3. Търговия на дребно: В условията на икономически спад хората са склонни да харчат по-малко за дискреционни стоки на дребно. Търговците на дребно, които продават предимно неща, от които хората се нуждаят, обаче не са толкова циклични. Walmart $WMT може да се счита за антициклична компания, тъй като често увеличава продажбите си в трудни времена.
4. Ресторанти: по време на икономически спад хората се хранят вкъщи по-често, отколкото по време на благоденствие, поради което акциите на ресторантите често страдат.
5. Производителите на автомобили: потребителите са склонни да задържат автомобилите си по-дълго време повреме на рецесия и са по-склонни да купуват нови автомобили по време на благоденствие, така че акциите на автомобилните производители са относително циклични.
6. Технологии : Повечето (но не всички) технологични акции са циклични. По време на рецесия гражданите и предприятията са по-малко склонни да харчат пари за най-новите технологии и електронни устройства.
7. Банки: Банковите акции са циклични. По време на рецесия рентабилността на банките често намалява. Рецесиите намаляват търсенето на банкови продукти, включително ипотечни кредити, заеми за автомобили и кредитни карти, а все повече потребители, които вече имат заеми, изпитват затруднения при изплащането на дълговете си. Освен това лихвените проценти обикновено се понижават преди и по време на рецесия, което води до намаляване на маржовете на печалба на банките.
8. Производство: В трудни времена, когато гражданите и фирмите харчат по-малко за почти всичко, компаниите, които произвеждат физически продукти, обикновено отбелязват спад в търсенето.
   
   

Много от изброените по-горе отрасли, като например автомобилостроенето и търговията на дребно, са потребителски ориентирани отрасли и следователно са част от сектора на потребителските циклични стоки. Потребителските циклични стоки са дискреционни стоки, които за разлика от основните потребителски стоки не са непременно необходима покупка - статия, която направих за тях , можете да прочететеТУК

Нека да изброим още някои от цикличните компании тукJPMorgan
Chase $JPM, Apple $AAPL, General Motors $GM, Boeing $BA, Texas Roadhouse $TXRH

Трябва да се отбележи, че нито една от тези компании не е напълно циклична, тъй като зависи от много други обстоятелства.

https://www.youtube.com/watch?v=ebWL2TrIssA&t=33s

Кога да купуваме циклични акции

В един идеален свят най-добрата инвестиционна стратегия би била да се купуват циклични акции в началото на икономическата експанзия и след това да се продават точно преди началото на рецесията. Но опитите за прогнозиране на времето на бъдеща рецесия или експанзия са трудна битка, защото ако беше толкова лесно, само богатите щяха да бягат.

По-разумно е в портфейла си да притежавате комбинация от циклични и защитни акции. Ще бъдете добре позиционирани, за да се справите добре, когато икономиката расте, но ще имате и известна защита срещу спад, когато икономиката се влошава.

Мисля, че притежаването на циклични компании може да ви усмихне. Но в същото време изборът на акции е много важен. Можете да напишете мнението си за цикличните акции в коментарите