Ако сте почитатели на Уорън Бъфет или харесвате проспериращи акции извън САЩ, обърнете внимание. Днес ще ви представим и анализираме една от любимите японски акции на Бъфет, която процъфтява от известно време и ще продължи да процъфтява дълго време, тъй като залага на дълготрайността на инвестицията.

Уорън Бъфет държи между 8 и 10% в до 4 японски акции

В днешната статия ще поговорим за ITOCHU Corporation $8001.T, която е една от любимите компании на Бъфет от Япония и затова той редовно залага пари тук.

Тук ще обсъдя мнението на Бъфет за компанията, анализа и наред с други неща ще говоря от собствен опит, тъй като самият аз притежавам дял в тази компания, към който Уорън ме доведе миналата година и много се радвам за това, тъй като това е много обещаваща компания, която независимо от кризата и нестабилността расте постоянно нагоре.

Корпорация ITOCHU $8001.T

Както можете да видите на графиката: Компанията преживя известен период на увеселителни влакчета, при който се издигаше и спускаше, но в дългосрочен план се развива стабилно.

Berkshire $BRK-B разкри, че през миналата година е увеличил дела си в Itochu $8001.T, Mitsui $8031.T и Mitsubishi $8058.T с 8% до 10%. На 31 декември трите японски универсални магазина се наредиха сред 15-те най-ценни акции на Berkshire; година по-рано в списъка беше само Itochu $8001.T.

Itochu $8001.T се откроява в Япония не защото произхожда от историческата група zaibatsu (монополна компания, основана отдавна в Япония), а заради силата на текстилния си бизнес и успешните си търговски операции в Китай. Тя има седем основни оперативни подразделения, специализирани в текстил, метали/минерали, храни, машини, енергетика/химикали, общи продукти/недвижими имоти и ИКТ/финансов бизнес.

Накратко, компанията се диверсифицира чрез разклоняване на бизнеса и вероятно затова отговаря на идеологията на Бъфет и неговия Berkshire.

• Itochu Corp. повиши прогнозата си за фискалната 2022 г. с 36% и дивидента си с 25%
• Прогнозата предвижда забавяне на приходите през втората половина на годината, но общата тенденция опровергава тази прогноза на анализаторите.
• Itochu трябва да се представи по-добре от други японски търговски компании в условията на отслабване на стоковата среда и да спечели повече поръчки
• Акциите са подходящи за покупка, като се има предвид впечатляващото увеличение на дивидентите и по-малко чувствителния към суровините корпоративен микс.

Компанията все още изглежда подценена. Прогнозата на анализаторите е за ръст между 80 и 100 долара на акция, което все още ни дава възможност да инвестираме. Общата оценка на анализаторите е "силно купува", така че е свръхпокупка в голяма степен.

Въпреки че през последните три години компанията наистина леко губи позиции по отношение на приходите, тя все още е популярна сред инвеститорите, тъй като осигурява редовно поскъпване на акциите на акционерите, които през последните 5 години са имали над 130% ръст.

За деветте месеца, приключващи на 31 декември 2021 г., приходите на Itochu Corp от 8001.T са се увеличили с 20% до 9,094 T. Нетната печалба се е увеличила с 86% до 678,86 B. Приходите отразяват увеличението на сегмента " Химикали и енергетика" с 34% до 2,058Т, а на сегмента "Метали" - с 69% до 772,19Б. Нетният доход е повлиян от увеличението на печалбата/загубата от ценни книжа от 29,42Б до 204,61Б (доход), а делът в загубата на свързани предприятия се е увеличил с 53% до 232,22Б (доход).

• Всички цифри са в японски йени - 1 долар - 0.0084 йени

Мнението на Бъфет за компанията

Първо, нека да разгледаме какво правят те. Всички универсални магазини по същество са конгломерати, които в миналото са били по-фокусирани върху дейности, свързани със стоки. Търговията с физически стоки и организирането на логистиката всъщност може да бъде доста добър бизнес. Голяма организация с известна интеграция в рамките на веригата за доставки може да създаде ползи и възможности за съхранение на данни, които трудно могат да бъдат сравнени.

Те обаче диверсифицират дейността си извън тези отрасли. Често имат десетки инвестиции в дъщерни дружества. Някои дъщерни дружества се консолидират, ако дружеството притежава 50% или по-голям дял. Дяловете между 20% и 50% се отчитат по метода на собствения капитал.

В годишния си доклад Itochu разказва за една особено добра игра. Компанията води началото си от търговец през 50-те години на XIX в., а днес описва философията си като "Sampo Yoshi", което означава нещо от рода на "добро за продавача, добро за купувача и добро за компанията".

Ръководството набляга на пестеливостта, говори много за възвръщаемостта на акционерите и увеличаването на корпоративната стойност.

• Как ви влияе компанията?
• Имате ли акции на Itochu в портфейла си?
• Интересувате ли се от диверсификацията и дългосрочния растеж на компанията?
• Напомня ли ви на Berkshire с разклоняването и диверсификацията си в множество индустрии?

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да бъде подложена на задълбочен анализ.