Един от най-добрите аспекти на фондовия пазар е, че има много инвестиционни стратегии, които могат да се изплатят. Независимо дали предпочитате да купувате акции на растежа, акции на стойността или просто акции с дивиденти, историята ни показва, че всички методи са ефективни. Въпреки това, ако има инвестиционна стратегия, която е издържала теста на времето по-добре от другите, това е закупуването на акции с дивидент.

Компаниите, които изплащат и увеличават дивидентите си в продължение на десетилетия, често се считат за много успешни, но днес ще ви запозная с един малко по-силен калибър.

Дивидентните акции имат богата история на по-добри резултати

Преди девет години J.P. Morgan Asset Management, подразделение на JPMorgan Chase $JPM, публикува доклад, който сравнява представянето на компаниите, изплащащи дивиденти, с тези, които не изплащат дивиденти, за период от четири десетилетия (1972-2012 г.).

Резултатите показаха, че акциите, изплащащи дивиденти, са постигнали средна годишна печалба от 9,5% за този 40-годишен период. За сравнение, средната годишна възвръщаемост на компаниите, които не плащат дивиденти, е само 1,6 %. С други думи, инвеститорите в дивиденти ще удвояват парите си на всеки 7,6 години, докато инвеститорите без дивиденти няма да удвоят парите си дори веднъж за 40 години.

Макар че разликата в представянето на дивидентните и недивидентните акции може да е изненадваща, резултатът не е никак добър. Компаниите, които плащат дивиденти, обикновено са многократно печеливши, имат прозрачни дългосрочни прогнози за растеж и са проверени във времето. Това са точно тези компании, от които бихме очаквали да увеличат стойността си в дългосрочен план.

Днес ще ви запозная с акции, които не са с най-висока доходност, но предлагат нещо специално: Най-дългите последователни изплащания на дивиденти на Уолстрийт. Всяка от тези компании е изплащала дивиденти на акционерите си в продължение на поне 140 последователни години, ако не и повече.

ExxonMobil $XOM: 140 години последователни плащания на дивиденти

От 1882 г. компанията изплаща дивиденти на своите акционери

Първата акция с твърд доход е компания, която вероятно е позната на повечето хора: петролният и газов гигант ExxonMobil $XOM. ExxonMobil $XOM изплаща дивиденти на своите акционери от 1882 г., което означава, че серията от последователни дивиденти продължава вече 140 години.

Причината, поради която ExxonMobil $XOM е водеща дивидентна акция от толкова дълго време, е нейната интегрирана структура. Въпреки че производителите бяха напълно опустошени, когато търсенето на петрол рязко спадна в ранните етапи на пандемията, операциите на ExxonMobil $XOM по веригата бяха в състояние да потушат до известна степен тази слабост благодарение на рафинирането и нефтохимическите операции на компанията.

Въпреки че по-високите цени на петрола и газа са по-печеливши, производството дава най-солидните маржове, а спадащите цени на петрола водят до по-ниски производствени разходи за рафинирането и химическите операции на компанията. Нерядко при спад на цените на петрола потребителското и бизнес търсенето се увеличава. Този хедж е ключов за поддържането на изплащането на$XOM от ExxonMobil в продължение на 140 години.

Ръководството на ExxonMobil също така е свършило добра работа, като е дръпнало лоста на разходите, когато е било необходимо. Например капиталовите разходи през 2021 г. са само 16,6 млрд. долара, което е почти половината от 31,1 млрд. долара, похарчени за капиталови разходи през 2019 г.

• Готовността за изплащане на дългосрочен дивидент (140 години), устойчивостта на кризи, намаляването на дълга и дългосрочният растеж дават основание да се инвестира в тази компания.

Stanley Black & Decker $SWK: 146 години последователни изплащания

Снимката ще даде представа на всички, които някога са се сблъсквали с тази марка инструменти за домашно строителство. Да, тази конкретна компания е изплащала дивиденти в продължение на 146 години подред.

Другата дивидентна акция с дълга серия от последователни изплащания е доставчикът на инструменти, складови и индустриални продукти Stanley Black & Decker $SWK. Сред публично търгуваните индустриални акции никоя няма по-дълга серия от последователни изплащания на дивиденти; Stanley Black & Decker $SWK изплаща дивиденти на инвеститорите от 1876 г. насам.

Не толкова очевидната тайна за успеха на Stanley Black & Decker $SWK (освен добре познатите марки) е нейната цикличност. Нарастващите продажби на маркови ръчни инструменти, оборудване за открито, продукти за съхранение и множество промишлено оборудване обикновено изискват растеж на американската и световната икономика. Въпреки че рецесиите са неизбежна част от бизнес цикъла, периодите на експанзия обикновено продължават значително по-дълго от периодите на свиване. Ръководството просто проследява разходите си през периодите на по-слаб икономически растеж и изчаква продължителните периоди на експанзия, за да се прояви.

Друга причина, поради която дивидентът на Stanley Black & Decker $SWK е издържал проверката на времето, е историята на компанията, която прави интелигентни придобивания. Перфектен пример за това е покупката на Craftsman за 900 млн. долара през 2017 г. от изпитващия затруднения търговец на дребно Sears или други добре познати марки като Newell Brands.

Освен ако световната икономика не изпадне в продължителна рецесия или депресия, серията от последователни изплащания на Stanley Black & Decker $SWK би трябвало да продължи да се увеличава.

• Смея да твърдя, че повечето от нас са се сблъсквали някъде с инструменти с марката Black & Decker и следователно познават широкия обхват на марката, така че защо да не я включите и в портфолиото си?

York Water $YORW: 206 години последователни изплащания

В продължение на невероятните 206 години тази компания е изплащала дивиденти

Най-голямата акция, изплащаща дивиденти, или по-скоро най-дълго изплащащата дивиденти акция на всички времена, е York Water $YORW. Тази "безименна" акция с малка пазарна капитализация, базирана в Пенсилвания, изплаща дивиденти от 1816 г. насам. Така че говорим за 206 последователни години на непрекъснати плащания.

Голямото предимство на акциите на $YORW е тяхната предвидимост. Например, ако притежавате жилище или го наемате, почти сигурно се нуждаете от водоснабдяване или канализация. Търсенето на вода не се променя много от година на година, което позволява на мениджърския екип на York да прогнозира сравнително точно паричните потоци на компанията от година на година. Тази прозрачност на прогнозата е много важна, тъй като тя се използва за определяне на размера на разходите на компанията за инфраструктурни проекти и/или придобивания.

В тази връзка повечето дружества за водоснабдяване работят като монопол или дуопол. Като собственици на жилища или наематели често имате ограничен или никакъв избор по отношение на доставчиците на водни услуги. Тарифата, по която $YORW таксува клиентите си за ползване на вода и канализация, на свой ред се регулира от Комисията за обществени услуги на Пенсилвания. С други думи, това допринася за още по-голяма прозрачност на очакваните парични потоци на компанията.

Макар че това може да звучи като скучен модел на работа, той се е отплатил добре на дългосрочните инвеститори. От началото на 21-ви векобщата възвръщаемост на York Water $YORW (включително дивидентите), която е повече от 1300%, е нараснала почти 4 пъти над общата възвръщаемост на индекса S&P 500 $^GSPC.

• Тази акция може да изглежда скучна и непривлекателна, но посочете ми компании, които оцеляват 200 години и все още процъфтяват и дори съществуват. Дивидентът в продължение на 206 последователни години е невероятен, а освен това тази компания има ясен и предвидим бизнес модел, който ще бъде необходим вечно, така да се каже.

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.