AT&T е най-известна с изключително високата си дивидентна доходност. Проблемът обаче е, че тя често е била обект на неуспешни, объркани и прибързани придобивания. И е на път да направи един от най-големите в момента. Трябва ли инвеститорите да се притесняват или най-накрая е време да купят тази компания с отстъпка и да се наслаждават цял живот на пасивен доход от дивиденти?

Акциите на компанията са вечен участник в необмислени придобивания, неизпълнени обещания на ръководството и ожесточена конкуренция.

"Единственият плюс на притежаването на $T е високата доходност от дивиденти", написа наскоро колумнистът на Real Money Брад Джинесин. "Дори и така, акциите все още успяват да загубят почти еквивалента на изплащаните дивиденти всяка година, така че притежаването им изглежда безполезно."

След неотдавнашното съобщение обаче ситуацията може да се промени за телекомуникационния гигант, тъй като възможността изглежда много убедителна при настоящата цена преди придобиването на Discovery $DISCA.

AT&T е на път да раздели Warner Bros между акционерите на Discovery, което вероятно ще се случи в средата на април. Акционерите на $T ще получат по 0,24 акции от новата Warner Bros Discovery за всяка своя акция.

"Стойността, която ще получи $T, е екстраполирана от текущата стойност на $DISCA, 71% от компанията, която е на стойност 62 млрд. долара (така че при текуща цена от около 26 долара), притежателите на AT&T струват около 6 долара на акция на Warner Bros Discovery", пише Гинесин. "Като извадим тази стойност от цената на акциите на AT&T от 23 USD, остават 17 USD, които ще включват новите акции на AT&T. Като част от разделянето на Warner Bros AT&T ще прехвърли над 40 милиарда долара дълг на новата Warner Bros Discovery."

Сделката включва още.

След сделката цената на AT&T ще се равнява на 17 долара, което означава, че акциите ще бъдат сред най-евтините в S&P 500, но компанията предоставя незаменими услуги с разрастващ се бизнес, генериращ силен паричен поток.

"Новата AT&T ще бъде компания с пазарна капитализация от 120 млрд. долара, която ще увеличи приходите си с ниски едноцифрени стойности, ще спечели приблизително 2,30 долара на акция през тази година и очаква паричен поток от 20 млрд. долара през 2023 г.", отбеляза Джинесин. "Коефициент на изплащане на дивиденти от 40% ще донесе над 6%."

Лично аз все още чакам да видя какво ще се получи от това. Изключително трудно е по някакъв начин да се разберат и оценят текущите събития. Във всеки случай придобиването на Discovery, което се очаква да се осъществи скоро, ще бъде едно от събитията, които трябва да се наблюдават. Ако AT&T успее да се възстанови от проблемите си и все още поддържа дивидент около прогнозираните 6%, тя все още може да бъде солидна част от портфейла с дивиденти.

Това не е инвестиционна препоръка. Това е чисто мое мнение, основано на анализа на Брад Гинесин и данните, достъпни в интернет.