Всички предупредителни светлини мигат яростно: финансова катастрофа на хоризонта?
Световната геополитическа и финансова ситуация не е много благоприятна. Най-високата инфлация през последните четиридесет години, войната или дори свитото предлагане на петрол. Всичко това може да доведе света до глобална рецесия. Много показатели не изглеждат положителни. Но един от тях е изключително важен и предупреждава! Част от кривата на доходността в САЩ се насочва надолу за първи път от 2006 г. насам.
Съкровищните облигации отново поевтиняха, което доведе до първата инверсия на широко наблюдаваната част от кривата на доходността в САЩ от 16 години насам. Кривата се изравнява, тъй като инвеститорите залагат, че Федералният резерв ще затегне политиката си достатъчно бързо, за да рискува трайно забавяне на растежа.
Доходността на петгодишните съкровищни облигации на САЩ се повиши с 9 базисни пункта до 2,63%, с което надхвърли равнището на доходността на 30-годишните облигации. През тази година по-кратките матуритети се продаваха по-бързо от по-дългосрочните, тъй като инвеститорите очакваха от Фед да повиши лихвените проценти, за да се бори с инфлацията.
https://www.youtube.com/watch?v=mrbMkSRhiRY
Този месец Фед повиши основния си лихвен процент за първи път от 2018 г. насам и обеща да продължи да го повишава в опит да забави инфлацията, която се движи с най-бързия си темп от четиридесет години насам. Търговците залагат, че централната банка ще повиши основния си лихвен процент с 200 базисни пункта до края на годината. Миналата седмица председателят Джером Пауъл заяви, че централната банка е готова да повиши лихвените проценти с 50 базисни пункта през май, ако това е необходимо за овладяване на ценовия натиск.
Пауъл също така отхвърли опасенията, че обърнатата крива на доходността би означавала, че икономиката се насочва към рецесия, като заяви, че е по-разумно да се съсредоточим върху по-късия край, където кривите остават стръмни. Но много експерти смятат друго. Да се надяваме, че Фед не греши. Но рано или късно все пак ще разберем кой е бил прав 🤷
Това не е инвестиционна препоръка. Това е само мой любителски анализ на настоящата ситуация. Като източник използвах доклад на Bloomberg.