Напоследък REIT-ите са в подем и инвеститорите започнаха да ги търсят доста често. Тези компании инвестират в недвижими имоти и обикновено изплащат високи дивиденти. Как точно ще се справят REITs с повишаването на лихвените проценти, може само да се гадае, но тези, които ще видите в тази статия, са подготвени да се справят успешно с този капан.

REIT процъфтяват благодарение на ниските лихвени проценти, главно защото облигациите и другите инвестиции с фиксирана доходност не осигуряват толкова привлекателна възвръщаемост. Инвеститорите, ориентирани към доходите, започнаха да търсят алтернативни възможности, а процъфтяващият пазар на недвижими имоти направи REITs много по-привлекателни.

Сега обаче ситуацията се е променила и лихвените проценти започват да се повишават и докато някои REITs се съсредоточиха върху това да увеличат дивидентите си колкото е възможно повече, за да привлекат повече инвеститори, други изчистиха балансите си и се направиха по-устойчиви на неизбежното повишаване на лихвените проценти.

https://www.youtube.com/watch?v=yDl1_uLR5Os

Двете компании, които ще разгледаме сега, разполагат с всичко необходимо, за да запазят не само високия си дивидент, но и стойността си.

1. Medical Properties Trust $MPW

REIT в областта на здравеопазванетос портфейл от болници, медицински центрове и заведения за дългосрочни грижи на стойност 22,3 млрд. долара. В тази компания има много стойност, която все още не е отразена в цената на акциите ѝ. Дивидентна доходност - 5,74%

https://www.youtube.com/watch?v=R_LRd2fF-Q8

Ако погледнете баланса, ще видите, че съотношението на нетния дълг към EBITDA е 7,5x, което не изглежда много привлекателно при по-високи лихвени проценти. През четвъртото тримесечие на 2021 г. обаче компанията направи три инвестиции на обща стойност над 1 млрд. долара, които все още не са реализирани напълно. Освен това компанията е инвестирала над 265 млн. долара в текущи проекти, които все още не са донесли никаква възвръщаемост.

2. VICI Properties $VICI

Инвестиционен тръст за недвижими имоти, свързан с преживявания, който притежава един от най-големите портфейли от първокласни игрални, хотелиерски и развлекателни дестинации на пазара. Портфолиото на VICI Propertiesсе състои от 29 имота за хазартни игри, включва приблизително 19 200 хотелски стаи и повече от 200 ресторанта, барове и нощни клубове. Доходност от дивиденти - 5,06%

Компанията наскоро придоби емблематичния хотел Venetian Las Vegas и в момента е в процес на придобиване на MGM Growth Properties $MGP, което я прави една от 10-те най-големи капиталови REIT в страната по пазарна капитализация.

Човек би разбрал, че REIT, която се фокусира толкова много върху растежа, би имала по-малко от звезден баланс, но VICI понастоящем има 6,8x покритие на фиксираните лихви и ниско 2,8x съотношение на нетния дълг към EBITDA, като същевременно поддържа съотношение на изплащане на дивиденти по FFO от около 80%.

-----------------------------------------------------------------------------------------

БОНУС - Дружество за недвижими имоти, за което вероятно не сте чували

Проблемът, с който се сблъскват всички публично търгувани REIT, е корелацията между цената на акциите им и общия фондов пазар. Независимо от стойността на портфейла от недвижими имоти на REIT, спадът на пазара почти сигурно ще доведе до по-ниска цена на акциите. Това не само вреди на стойността на портфейла на инвеститора, но и ограничава способността на компанията да финансира дейността и бъдещия си растеж.

Офис Streit

Публичен, нетъргуван REIT, чиято цена на акциите е пряко свързана с нетната стойност на активите.

• Тъй като акциите на REIT не се търгуват на голяма борса, пазарните разпродажби имат малък или никакъв ефект върху цената им.
• Това означава по-добра защита за портфейлите на инвеститорите на дребно, тъй като институционалните инвеститори връщат капитала си в предпочитаните от тях инвестиции с фиксирана доходност.

https://twitter.com/Streitwise/status/1159956236638420992

През последните 20 тримесечия REITs поддържат дивидентна доходност от над 8% и са един от най-добрите варианти за избор на стойност в момента.

Инвестирането в нетъргуван REIT е най-подходящо за тези, които не се притесняват от дългосрочни инвестиции. Тъй като акциите не могат да се продават на фондовата борса, в рамките на петгодишния инвестиционен период има ограничена ликвидност.

Ще добавя връзка към сайта им тук: Streitwise

Личното ми мнение за REITs е много положително и аз самият инвестирам в тях - например в гореспоменатия $VICI или в добре известния Realty Income $O.Честно казано, след като разгледах сайта им и направих някои изследвания, бях много заинтересован от последния бонус и определено ще го разгледам по-отблизо. Какво мислите за него?