Всеки мечтае да спаси света, а сега можете да го направите с парите и инвестициите си. Вместо да инвестирате парите си в алчни и замърсяващи компании, можете да насочите ресурсите си към чисти и екологични предприятия и да се надявате да направите планетата по-добро място. Всичко това звучи добре и логично. Но всяка монета има две страни.

Има съкращение на ESG (environmental, social, governance) и все повече инвестиционни анализатори го вземат предвид при оценката на риска и възвръщаемостта. ESG е гореща инвестиционна тенденция от години и е трудно да се оспори това мнение.

Но както знае всеки, който е гледал филм за супергерой, спасяването на света е по-сложно, отколкото изглежда.

Днешното движение за ESG води началото си от 60-те години на миналия век, когато протестиращите срещу войната във Виетнам поискаха университетските фондове да спрат да инвестират във военни изпълнители. Изменението на климата, пандемията Covid-19, движението "Животът на чернокожите има значение" и други движения за социална справедливост придадоха допълнителен импулс на тази тенденция.

По данни на Refinitiv Lipper през годината, приключваща на 30 ноември 2021 г., в глобален мащаб във фондове, фокусирани върху ESG, са влезли рекордните 649 млрд. долара, което е повече от 542 млрд. долара през 2020 г. и 285 млрд. долара през 2019 г. И това вече не са незначителни суми.

На фондовете, управлявани от ESG, вече се падат 10% от активите на световните фондове. Това вече не е непозната област, а голям бизнес, което допълнително усложнява ситуацията.

Може ли да ви направи по-богати, като успокои съвестта ви (и може би дори да направи нещо наистина добро)? Отново е сложно. Секторът MSCI Global Environment е нараснал с цели 96,47%, докато неговият бенчмарк MSCI World е с възвръщаемост от едва 16,50%.

Това обаче не продължи дълго. През 2021 г. секторът се представи по-слабо, като постигна възвръщаемост от 16,36% в сравнение с 22,35% за MSCI World. ESG има нещо общо с много инвестиционни сектори - той има склонност към цикличност и 2021 г. беше разочароваща година.

https://www.youtube.com/watch?v=o0jdjisttys

Освен това всеки има различна представа за това какво означава етика, което допълнително усложнява ситуацията. Инвестициите в изкопаеми горива може да са червена линия за някои, а зелена линия за други. Същото важи и за други "греховни" акции като тютюневите изделия и днешната голяма дилема на ESG - оръжията. Нахлуването в Украйна показа колко е важно да имаме силна отбранителна промишленост, което накара Европа да обсъди дали оръжейната промишленост трябва да бъде класифицирана като ESG, тъй като отбранителният сектор твърди, че ако не бъде класифицирана, ще загуби инвестиции.

Целият въпрос е изключително сложен. Благородно е да се инвестира отговорно и с оглед на екологията, сигурността и цялостното благосъстояние на света. Проблемът е, че всеки възприема тези граници по различен начин. И не всеки е готов да инвестира в неща, за които знае, че няма да му донесат същата стойност. Може би един ден ще стигнем до момент, в който инвестициите в ESG ще бъдат най-печеливши. Но на планетата и човечеството вероятно им предстои дълъг и трънлив път.

Това не е инвестиционна препоръка. Това е само мое обобщение на данните, налични в интернет, и на анализа на Харви Джоунс. Всеки инвеститор трябва да направи собствен задълбочен анализ и да вземе решение, след като разгледа собствената си ситуация.