Анализ на петата по големина американска авиокомпания, която според прогнозите на експертите ще постигне приличен ръст…

Alaska Air Group, петата по големина авиокомпания в САЩ, се опитва да се възстанови от пандемията и изглежда е гъвкава и качествена авиокомпания с добре развита мрежа от дестинации. Въпреки че 2020 г. беше трудна за компанията, през следващата година се очаква значителен ръст на нетната печалба и на печалбата на акция. Дали това е добър момент за инвестиране?

Alaska Air Group е холдингово дружество на авиокомпания. Той включва Alaska Airlines, Horizon Air и McGee Air Services. Alaska Airlines е петата по големина авиокомпания в САЩ и извършва полети до повече от 115 дестинации в САЩ, Канада, Мексико и Коста Рика. Horizon Air извършва регионални полети в северозападната част на Тихия океан, а McGee Air Services осигурява наземно обслужване за Alaska Airlines и други авиокомпании. Alaska Air Group също така е член на авиолианса Oneworld.

Основните пазари са САЩ, Канада и Мексико 👇

Според отчета за последното тримесечие компанията смята, че има възможност да продължи да се разраства 👇

Конкурентни предимства

Мрежа от дестинации: Аляска Еърлайнс разполага с развита мрежа от дестинации, която включва както големи летища, така и по-малки регионални летища. Това я отличава от конкурентните авиокомпании, които се фокусират предимно върху големите летища.

Качество на обслужването : Alaska Airlines е известна с високите си стандарти за качество на обслужването, като например удобни седалки, качествени храни и напитки и отлично обслужване на клиентите.

Гъвкавост : Alaska Airlines се старае да бъде много гъвкава, когато става въпрос за промени в разписанието на полетите и тарифите. Това включва възможност за промяна на полетите без такса, възможност за предварително избиране на място и възможност за промяна на тарифите без такса.

Програма за редовни пътници : Alaska Airlines има много популярна програма за редовни пътници, която позволява на клиентите да печелят точки за закупуване на билети и други услуги. Тези точки могат да се използват за допълнителни покупки на билети или други предимства.

Безопасност : Alaska Airlines има високи стандарти за безопасност и редовно е оценявана като една от най-безопасните авиокомпании в САЩ. Това може да бъде важен фактор за клиентите, които искат да пътуват безопасно и без притеснения.

Финанси

Както можете да видите, 2020 г. е била доста критична за компанията, тъй като отзвукът от пандемията е намалил значително приходите и печалбите. Оттогава обаче компанията успя да се съвземе и отново се движи по линията на растежа си.

Като цяло всички индикации сочат, че компанията генерира прилични приходи и контролира добре разходите си. Въпреки това тя не генерира значителна печалба след всички разходи, включително данъци и разходи за лихви, което не ми харесва много.

Ако разгледаме баланса, ще видим, че през последната година общите активи на компанията са се увеличили до 14,2 млрд. По-голямата част от активите на компанията са в недвижими имоти, фабрики и оборудване, което представлява над 6 млрд. долара общи активи.

Общите пасиви на дружеството също са се увеличили, достигайки 10,4 млрд. долара през последната година. Най-големият пасив е дългосрочният дълг, който възлиза на 3,8 млрд. долара, като нетният дълг е 1,8 млрд. долара - През последните години компанията работи за намаляване на дълга и това също се случва.

Да, коефициентът P/E определено е плашещ, но трябва да се погледне и форуърдният P/E и очакванията за следващата година, когато компанията очаква по-голям тласък в ръста на печалбите и приходите.

Компанията имаше трудна година, а конкретно последната беше със спад на печалбата на акция от 87,6%. Въпреки това се очаква компанията да отбележи ръст на печалбата на акция от 20,38 % през следващата година и 19,43 % през следващите пет години.

Съотношението цена/балансова стойност на компанията е 1,36, което показва, че в момента акциите се търгуват на разумна цена спрямо балансовата им стойност. Компанията има сравнително ниско съотношение на дълга към собствения капитал от 0,57, което предполага, че компанията има управляем размер на дълга, но той е по-висок от средния, който може да се намери сред техните конкуренти.

Това, което наистина не ми харесва обаче, е погледът към маржовете и възвръщаемостта (ROA, ROE и ROI), може би не съм виждал толкова ниски стойности и определено е необходим по-внимателен поглед към компанията и защо това е така.

Така че от моя страна цената от 40 USD не изглежда толкова лоша, но не ми харесват резултатите от последните години и ниските маржове. Въпреки това компанията като цяло има какво да предложи и вероятно не бих се страхувал да им дам шанс и да ги проуча допълнително.

Прогнози на анализаторите

13-те анализатори, предлагащи 12-месечни ценови прогнози за Alaska Air Group Inc, имат средна цел от 62,00, с висока оценка от 91,00 и ниска оценка от 58,50. Медианната оценка представлява увеличение от +52,60% спрямо последната цена от 40,63.

• Как ви се струва компанията? 🤔

Моля, обърнете внимание, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.