Според Марк Коланович това, което виждаме сега, е само затишие пред буря. Какво ще последва?
Въпреки че фондовите пазари се повишават от началото на годината, инвеститорите не трябва да намаляват вниманието си. Всъщност има доста насрещни ветрове, а анализаторите се надпреварват с прогнози за рецесия, която все повече изглежда неизбежна. Какво е мнението на стратега на JP Morgan Марко Коланович за настоящата ситуация? Според него в момента преживяваме затишие пред бурята. Защо?
През 2023 г. фондовите пазари са изправени пред много несигурности и предизвикателства, които могат да повлияят на тяхното представяне. Един от основните експерти, които следят и анализират пазарните тенденции, е Марко Коланович, стратег в JPMorgan. Коланович оказва значително влияние върху инвестиционната общност благодарение на точните си прогнози и способността си да идентифицира ключовите фактори, влияещи на пазарите. В тази статия ще се спрем на възгледите и прогнозите на Коланович относно фондовите пазари през 2023 г.
Стратегът на JPMorgan Марк Коланович предупреждава за потенциален спад на акциите през 2023 г. Това се дължи на банковите сътресения, петролния шок и забавянето на растежа. Понастоящем европейските акции се търгуват близо до исторически върхове, а американските акции се възстановяват от неотдавнашните загуби. Въпреки това Коланович очаква обрат в рисковите нагласи и пазарът може отново да достигне миналогодишните си дъна през следващите месеци.
Банкови сътресения и петролен шок
Банковият сектор е подложен на сътресения, които могат да повлияят на цялостното представяне на капиталовите пазари. Сривът на няколко банки в САЩ и в чужбина показва, че секторът е изправен пред сериозни предизвикателства.
Въпреки че централните банки все още комуникират, има основания да се затъмнява борбата с инфлацията и да се потиска предположението на пазара за намаляване на лихвите, така че първоначалният източник на напрежение - по-високи лихви за по-дълъг период от време - може отново да влезе в картината.
Трейдърите увеличиха залозите, че стресът в банковата система ще принуди Федералния резерв (Фед) да сложи спирачки на кампанията си за затягане на лихвените проценти. Коланович предупреждава, че първоначалният източник на стрес - по-високи лихвени проценти за по-дълъг период от време - може отново да влезе в играта. Ако Фед спре да повишава лихвените проценти, това може временно да успокои пазарите, но в дългосрочен план може да доведе до по-висока инфлация и други проблеми.
Същевременно нарастващото напрежение в Близкия изток доведе до рязък скок на цените на петрола, което може да окаже негативно влияние върху световната икономика.
Забавяне на икономическия растеж
Икономическият растеж се забавя поради опасенията за инфлацията и повишаването на лихвените проценти. Тези тенденции могат да накарат инвеститорите да станат по-предпазливи и да намалят инвестициите си в акции. Коланович смята, че забавянето на растежа може да доведе до по-нататъшен спад на фондовите пазари.
През последните седмици се наблюдаваше приток на капитали към акциите, до голяма степен предизвикан от систематични инвеститори, свиване на късите позиции и спад на индекса на волатилността VIX. Коланович разглежда настоящата пазарна среда като "затишие пред буря". Ако обаче пазарните условия се влошат, може да се стигне до рязко повишаване на волатилността и спад на капиталовите пазари.
В отговор на слабите икономически перспективи за годината Коланович е намалил разпределението на акциите си. Въпреки повишаването на лихвените проценти и поредицата от банкови фалити в САЩ и в чужбина, акциите са останали устойчиви. През първото тримесечие S&P 500 нарасна със 7%, а индексът Nasdaq 100 се повиши с 20% благодарение на ръста на технологичните акции. Тези печалби обаче може да се окажат временни, ако икономическите условия се влошат.
Стратезите на Citigroup Inc. отбелязват, че нетното позициониране явно се е увеличило за индекса S&P 500 през изминалата седмица, като остава да бъдат уредени къси позиции за 15 млрд. долара. Това развитие може допълнително да засили нервността на пазарите и да ускори потенциален спад на акциите. Инвеститорите трябва да следят пазарните позиции и залозите, тъй като те могат да сигнализират за предстоящи промени в пазарните тенденции.
Заключение
В обобщение Коланович прогнозира бурна година на пазарите на акции и препоръчва инвестиционна предпазливост в условията на банкови сътресения, петролен шок и забавяне на растежа. Очаква се през следващите месеци пазарът отново да достигне миналогодишните си дъна. Инвеститорите трябва да следят отблизо икономическото развитие, реакциите на централните банки и пазарните нагласи, за да се адаптират към променящите се условия и да защитят инвестициите си.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Не съм финансов съветник и този материал не служи като финансова или инвестиционна препоръка. Съдържанието на този материал е чисто информационно.