Във време, когато всички се притесняват от рецесия, идва ред на предприятията, които стоят на здрави основи и могат да издържат дори на силни бури. Забавянето на икономическия растеж е съвсем реален сценарий и може би (само може би) на хоризонта се задава рецесия. Въпреки това е много препоръчително да притежавате в портфейла си предприятия, които могат да ви помогнат да преодолеете подобна ситуация по-малко болезнено.

Защо? Инфлацията се разраства и Федералният резерв на САЩ повишава лихвените проценти, за да й противодейства. В резултат на това лихвените проценти по двугодишните и десетгодишните облигации са почти еднакви. Ако доходността на двугодишните облигации се повиши - явление, известно като "инверсия на кривата на доходността" - това понякога (макар и със сигурност не винаги) предсказва рецесия.

Не се паникьосвайте. Вместо това направете преглед на това, което имате в портфейла си, и се уверете, че притежаваните от вас компании са с добро качество и разполагат с необходимите средства, за да преодолеят определени трудности. Това е добра практика по всяко време, но особено когато се очертава икономическо забавяне. T-Mobile $TMUS може да е само една такава компания.

Инфлацията е висока и не показва признаци на значително забавяне, което може да принуди Федералния резерв да повиши лихвените проценти. И двата фактора могат да засегнат сериозно американския потребител. Ако този натиск доведе до рецесия, в какви акции биха искали да участват инвеститорите?

Е... има основни потребителски стоки, които потребителите купуват в добри и лоши времена, но нарастващите производствени разходи могат да осакатят тези компании, освен ако те не повишат цените. Има и компании като Walmart и Costco, които предлагат евтини стоки на едро. Въпреки това тези акции се търгуват на много високи нива, така че повишаването на лихвените проценти може да навреди на оценките им.

Телекомуникационният гигант T-Mobile може би е най-добрият залог на пазара да преодолее рецесията и дори да се възползва от нея. Това е така, защото T-Mobile предлага евтини мобилни тарифи, а за повечето хора мобилният интернет е последното нещо, което биха намалили от бюджета си.

Не само че T-Mobile е традиционно по-евтин от конкуренцията, но след сливането си със Sprint през 2020 г. ще има двегодишна преднина пред конкуренцията по отношение на 5G покритието.

Ако клиентите искат да спестят от редовните си месечни разходи, може би повече от тях ще пожелаят да преминат към по-евтиния 5G на T-Mobile. И ако продуктът работи добре, това може да бъде огромен нов пазар за компанията.

https://www.youtube.com/watch?v=rRm1noZaZ0M

Що се отнася до опасенията, свързани с оценката: въпреки че T-Mobile може да изглежда скъп при P/E от 54, тази стойност на приходите е малко подвеждаща, тъй като компанията все още поема еднократните разходи по сливането, свързани с интеграцията на Sprint. Те обаче трябва да бъдат заличени през втората половина на тази година. Според ръководството свободният паричен поток ще нарасне от 5,6 млрд. долара през миналата година до 7,1-7,6 млрд. долара през тази година и ще достигне 13-14 млрд. долара през 2023 г. Ако приемем, че T-Mobile изпълни тези прогнози, акциите се търгуват само на 12 пъти по-висока цена от свободния паричен поток през 2023 г.

Като цяло T-Mobile изглежда като рядка технологична акция, която би трябвало да се справи добре в условията на рецесия. Така че определено ще го сложа в списъка си за наблюдение 😇

Това не е инвестиционна препоръка. Това е единствено мое обобщение на данните, налични в интернет, и на анализа на Били Дюберщайн. Всеки инвеститор трябва да направи собствен задълбочен анализ и да вземе решение, след като разгледа собствената си ситуация.