JP Morgan вижда огромен потенциал в производството на алуминий. Тя смята, че тези две акции са печеливши в този сектор.
Днес ще разгледаме един сектор, който според анализаторите на JP Morgan може да просперира дори в случай на рецесия, каквато повечето анализатори очакват. Кой е този сектор? И кои две компании смятат JP Morgan за потенциални кандидати?
Общите икономически перспективи до втората половина на 2023 г. не предполагат оптимистични изгледи. Тъй като вероятността за рецесия до края на годината достига 64%, инвеститорите са в трудното положение да избират внимателно инвестициите си. Въпреки това, в този климат на несигурност, алуминиевата индустрия изглежда представлява привлекателна възможност. Анализаторът на JPMorgan Бил Питърсън вижда значителен потенциал в сектора.
Според Питърсън алуминият ще играе ключова роля в прехода към по-екологична икономика. Търсенето на алуминий в електромобили, вятърни и слънчеви електроцентрали се очаква да нарасне от 2,4 млн. тона през 2020 г. до 3,8 млн. тона през 2025 г. Това рязко увеличение отразява нарастващия акцент върху устойчивостта и ефективността в енергийния сектор. Алуминият, със своята отлична проводимост и леки свойства, е особено подходящ за тези развиващи се пазари.
Constellium SE $CSTM-2.8%
Constellium SE
CSTMConstellium SE, със седалище в Париж, е един от водещите световни играчи в алуминиевата индустрия. Основана през 2011 г., оттогава компанията се фокусира върху производството на алуминиеви продукти за редица индустрии, включително автомобилната, космическата и опаковъчната.
Компанията разполага с повече от 28 завода в Северна Америка, Европа и Азия и има повече от 12 000 служители. Някои от най-големите и сериозни клиенти на компанията включват Ford $F+1.1% и Boeing $BA+3.0%.
Ford
F
Boeing
BAЗа 2022 г. компанията отчита приходи в размер на 8,54 милиарда щатски долара, което представлява увеличение с приблизително 17% на годишна база. Нетната печалба на компанията за 2022 г. е приблизително 316 милиона щатски долара. Това представлява увеличение на годишна база с приблизително 4%.
Една от ключовите силни страни на Constellium е силната ѝ позиция в областта на рециклируемия алуминий. Това прави компанията идеално позиционирана да се възползва от нарастващото търсене на устойчиви материали. Рециклируемият алуминий също така има по-нисък въглероден отпечатък от първичния алуминий, което е още един плюс в момент, в който все повече се набляга на устойчивостта.
Въпреки това, както всяка компания, Constellium е изправена пред някои предизвикателства. Рециклирането на алуминий е труден процес, който изисква значителни количества енергия и може да бъде скъп. Освен това, въпреки че нарастващото търсене на рециклиран алуминий е възможност, то е и източник на конкуренция, тъй като на пазара навлизат други компании.
Според Питърсън компанията е добър кандидат поради позицията си в сектора.
По наше мнение Constellium има най-голям потенциал за растеж сред покритието ни на пазара надолу по веригата, тъй като ни харесва комбинацията от експозиция на крайния пазар, която може да ѝ помогне да преодолее рецесията в аерокосмическата индустрия, като същевременно осигури силна, дългосрочна основа за растеж.
Заедно с този коментар Питърсън определи целева цена от 24 USD. Но той не е единственият оптимист по отношение на акциите. Общо 5 анализатори са разгледали тази акция наскоро и са се съгласили със средна целева цена от около 20 USD.
Alcoa Corporation $AA+2.5%
Alcoa Corporation, базирана в Питсбърг, Пенсилвания, е една от най-старите компании в алуминиевата индустрия, тъй като е основана през 1888 г. Alcoa е основен играч на световната алуминиева сцена, като произвежда първокласни продукти от първичен алуминий и алуминиев оксид. Компанията работи с глобални клиенти в широк спектър от индустрии, включително такива обичайни продукти като домакински уреди и съдове за готвене, автомобили и велосипеди, както и космическа и автомобилна индустрия.
Миналата година компанията генерира приходи в размер на 12,76 млрд. долара, което представлява увеличение с около 2,5% на годишна база. По отношение на нетната печалба компанията генерира загуба от 123 млн. евро през миналата година. USD. Това се дължеше главно на силни насрещни ветрове, като нарастващата инфлация и лихвените проценти и пропуските във веригата за доставки, които доведоха до увеличаване на производствените разходи на компанията.
Една от основните силни страни на Alcoa са усилията ѝ да намали въглеродния си отпечатък. Компанията произвежда алуминий с ниски въглеродни емисии и подлежащ на рециклиране, което ѝ позволява да се възползва от нарастващото търсене на устойчиви материали. Alcoa е известна и с първокласните си продукти и има силна репутация за качество и надеждност в индустрията.
Въпреки това Alcoa е изправена и пред предизвикателства. Производството на нисковъглероден и рециклируем алуминий е скъпо и изисква значителни количества енергия. Alcoa също така трябва да се бори с нарастващата конкуренция на пазара на алуминий и да запази пазарния си дял в сектора на първокласния алуминий.
И така, какво привлече Питърсън в компанията?
Нашето мнение се основава на положителната перспектива за цената на алуминия предвид ограниченията в предлагането и силните тенденции за светски растеж на суровината, което може да помогне за финансиране на възвръщаемостта на акционерите и бъдещите инициативи за растеж. Компанията систематично подобрява паричното си финансиране, свързано с пенсиите, и няма краткосрочни дългови задължения, което я поставя в добра позиция при потенциална рецесия
Заедно с този коментар Питърсън определи целева цена от 54 USD. Но той не е единственият, който е оптимистично настроен по отношение на акциите. Общо 8 анализатори са разгледали тази акция наскоро и са се съгласили със средна целева цена от около 48 USD.
Заключение
Въпреки мрачните икономически перспективи има възможности за инвеститорите, които са готови да търсят в различни сектори. Алуминиевата промишленост, подхранвана от нарастващото търсене на зелена енергия и електрически превозни средства, представлява една такава възможност. Дружества като Constellium и Alcoa, с техния фокус върху устойчивото развитие, са добре позиционирани за бъдещ растеж. Анализаторът на JPMorgan Бил Питърсън смята, че тези компании са устойчиви на рецесия и представляват привлекателни инвестиционни възможности за инвеститорите в тези несигурни времена.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Не съм финансов съветник и този материал не служи като финансова или инвестиционна препоръка. Съдържанието на този материал е чисто информационно.