През последните пет години акциите на Broadcom $AVGO поскъпнаха с близо 170%, като лесно надминаха 90% от ръста на S&P 500. Освен това те надминаха много от своите конкуренти в областта на чиповете и днес ще представя 4 причини, поради които Broadcom ще продължи да доминира по време на кризата с чиповете.

Компанията показва обещаващи признаци на растеж, като през изминалата година отбеляза почти 22% ръст.

4 причини да купите акции на $AVGO:

1. Впечатляващ ръст на приходите

През първото тримесечие на 2022 г. Broadcom $AVGO генерира 76% от приходите си от бизнеса си с полупроводникови решения, който продава широка гама чипове за центровете за данни, мрежите, софтуера, съхранението и индустриалните пазари.

Останалите 24% са генерирани от по-новия бизнес със софтуер за инфраструктура, създаден чрез придобиването на CA Technologies и бизнеса със сигурност на Symantec.

Приходите на Broadcom $AVGO нараснаха с 16% на годишна база до 7,71 млрд. долара през тримесечието, като надминаха прогнозите на анализаторите със 100 млн. долара и отбелязаха шестото поредно тримесечие на двуцифрен ръст.

По-голямата част от този ръст се дължи на производството на полупроводници, при което се наблюдава силно търсене на пазарите на облачни услуги, центрове за данни и безжични мрежи. НаBroadcom $AVGO се падат и около 20% от приходите на Apple $AAPL за 2021 г. , така че силните продажби на iPhone, iPad и Mac, които използват нейните безжични чипове, вероятно са осигурили допълнителен попътен вятър.

Broadcom $AVGOочаква продажбите ѝ за второто тримесечие да нараснат с 20% на годишна база до 7,9 млрд. долара, което с лекота надминава очакванията на анализаторите, които предвиждаха 12% ръст.

2. Разширяване на маржовете

Broadcom $AVGO е стабилно печеливша както по GAAP, така и по не-GAAP показатели, а брутният и оперативният марж са се увеличили на годишна база през първото тримесечие.

• Коригираните маржове на компанията постоянно се увеличават през изминалата година, както последователно, така и на годишна база и на тримесечие.

Тя обяснява продължаващото разширяване с по-добрия микс от чипове с по-висока печалба, както и с по-голямата си ценова мощ в условията на глобален недостиг на чипове. Компанията очаква да отчете коригиран марж на EBITDA в размер на 62,5% през второто тримесечие, но често изкривява своите прогнози за маржа.

3. Стабилен ръст на свободните парични потоци

Свободният паричен поток на Broadcom $AVGO нарасна с 13% на годишна база до 3,4 млрд. долара през първото тримесечие на 2022 г., което представлява 44% от приходите на компанията. През последната година маржът на FCF също се задържа над 40%:

За сравнение, Texas Instruments $TXN (друга компания за чипове) отчита марж на FCF за 2021 г. в размер на 34%.

• Broadcom връща по-голямата част от FCF (свободния паричен поток) на инвеститорите чрез обратно изкупуване и дивиденти.
• Компанията увеличава дивидента си ежегодно в продължение на повече от десетилетие и понастоящем изплаща атрактивна доходност от 2,8%.

4. Ясна перспектива с ниска оценка

Анализаторите очакват приходите и печалбата на акция (EPS) на Broadcom $AVGO да нараснат съответно с 16% и 27% през тази година. Въпреки това акциите на компанията все още изглеждат евтини.

Казано по-просто: това е една от най-добрите прогнози за потенциално поскъпване спрямо конкурент, на когото не се налага да осигурява такива печалби и приходи.

Ниската оценка на Broadcom $AVGO, високият дивидент и силният темп на растеж би трябвало да я превърнат в атрактивна сигурна покупка на този труден пазар.

Силните страни на Broadcom засенчват слабите й страни

Дивидентът от 2,78% също е приятна новина за инвеститорите.

Растежът на Broadcom $AVGO може леко да се забави през следващите няколко тримесечия, но компанията е преживявала много икономически спадове и преди. Изглежда, че повечето от опасенията на "мечките" са отразени в текущата му оценка.

Междувременно компанията ще се възползва от растежа на пазара на полупроводници, тъй като потребителската електроника, автомобилите, центровете за данни и промишлените машини поглъщат повече чипове, а бизнесът ѝ с инфраструктурен софтуер ще продължи да процъфтява, тъй като големите организации разширяват своите центрове за данни и услуги за киберсигурност.

• Затова смятам, че Broadcom $AVGO все още е стабилна инвестиция за дългосрочни инвеститори.

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.