Компанията притежава инфраструктурни активи за нефт и газ, които генерират надеждни парични потоци. Компанията работи и за изграждане на бизнес в областта на чистата енергия. Освен това те са увеличили дивидента си за повече от 25 последователни години.

Инвеститорите в дивиденти внимават, трябва да видят това.

Въглеродните горива се заменят, но това не става бързо. Ето защо ще искате да притежавате високодоходната компания Enbridge $ENB . Енергийният сектор е в състояние на промяна, тъй като светът се стреми да премине от въглеродни горива към по-чисти алтернативи. Макар че някои биха искали това да стане бързо, в миналото големият енергиен преход не е протичал по този начин.

В тази бавно развиваща се индустрия Enbridge се отличава с доходност, постоянство на дивидентите и планове за бизнес трансформация - все причини, поради които тя е задължителна енергийна акция за инвеститорите в дивиденти.

Портфолио

Основната дейност на Enbridge е транспортирането на нефт и газ. Това се различава значително от добива на тези горива, който излага компанията и нейните инвеститори на често променливите цени на суровините. По същество Enbridge получава лицензионни такси за използването на своите тръбопроводи и друга енергийна инфраструктура. По този начин тя е доста постоянен генератор на парични потоци, което помага да се обясни 27-годишното увеличение на дивидентите, което я прави дивидентен аристократ.

Тръбопроводите на компанията имат най-голям принос за бизнеса, като на тях се падат около 58% от печалбата преди лихви, данъци, обезценяване и амортизация (EBITDA). Тези тръбопроводи обхващат Северна Америка и свързват основно канадските нефтени пясъци с останалата част от региона. Въпреки това Enbridge очаква този бизнес да стане по-малко важен в бъдеще, тъй като инвестира в други области.

Очаква се операциите с природен газ на компанията да продължат да се развиват. Това се състои от две части. Първата е тръбопроводната мрежа, на която се падат 26 % от EBITDA, а втората - газовите операции, на които се падат 12 %. Очаква се природният газ да бъде преходно гориво.

Тези три дейности заедно формират 96% от EBITDA на Enbridge и я свързват здраво с търсенето на нефт и газ. Въпреки че инвеститорите, които се съобразяват с ESG, може да сметнат това за проблем, истината е, че тези горива вероятно ще останат важни за години, а може би и за десетилетия напред. Това ще осигури на Enbridge необходимите парични средства за изплащане на дивиденти и за развитие на останалата част от бизнеса.

Те се променят с времето

Обикновено, след като 96% от дейността на компанията е била обсъдена, разказът приключва. Тук обаче случаят не е такъв, тъй като останалите 4% от EBITDA на Enbridge идват от инвестиции в чиста енергия. Това е бизнес сегмент, който се очаква да продължи да се разраства в бъдеще, като през следващите няколко години ръководството ще отдели около една трета от бюджета си за капиталови инвестиции за вятърни и слънчеви електроцентрали.

В момента в Европа се разработват няколко големи проекта за вятърна енергия в морето, които представляват по-голямата част от тези инвестиции. Но има и по-малки усилия, които също ще бъдат важни, включително захранването на собствените операции на Enbridge със слънчева енергия и ранните инвестиции във водород и други все още развиващи се технологии за чиста енергия. Ясно е, че това не е малко странично начинание, което няма голямо значение за цялата компания, предвид размера на отпуснатия капитал. Ръководството иска да интегрира този сегмент в сърцевината на бизнес модела.

Съссилна дивидентна доходност от 5,9%, подкрепена от повече от 25 години годишни увеличения , Enbridge е доказала, че може да се променя заедно със света. И макар че в момента компанията изостава от кривата, предвид малкия размер на бизнеса си с чиста енергия, тя работи за постоянна промяна, като разширява операциите си с възобновяема енергия с надеждни парични потоци от активите си за петролна и газова инфраструктура.

Лично аз съм доста оптимистично настроен към енергийните компании и към самата енергия като такава. Защото вероятно няма нужда да говорим за енергийната зависимост. Достатъчно ли е, че са толкова гъвкави и че се трансформират в чиста енергия, плюс почти 6% дивидент? Струва ми се, че това е компания, от която печелят всички. Разбира се, вашето инвестиционно решение трябва да премине през по-обстоен анализ и това не е инвестиционен съвет. При написването на тази статия използвах информация от Fool.com