Намирането на акции с висок доход, които предлагат сигурна и надеждна дивидентна доходност от 8% или повече, е трудна задача. В повечето случаи на пазара се откриват и популяризират наистина сигурни и надеждни високодоходни компании, но в краткосрочен план дивидентната им доходност намалява с нарастването на цените на акциите. Нека разгледаме две висококачествени компании с 8% дивидент, които да вземете предвид при изграждането на портфейла си.

Седалището на една от компаниите.

Някои от признаците на висококачествените акции с висока доходност са:

1. Силно представяне в условията на рецесия.
2. Последователно покрит дивидент.
3. Управленски екип, съгласуван с акционерите.

Нека да разгледаме двете най-качествени акции с 8% доходност, които да включите в портфейла си.

1. Arbor Realty Trust $ABR

ABR е вътрешно управляван ипотечен REIT, който е специализиран в кредитирането и обслужването предимно на многофамилни и еднофамилни имоти под наем. mREIT издава ценни книжа, обезпечени с търговски ипотеки ("CMBS"), мостови заеми и старши капиталови заеми. Трите основни бизнес сегмента на ABR включват:

• Балансови заеми (заеми, държани в счетоводните книги на ABR)
• Заеми за спонсорирани от правителството предприятия/агенции (пакетирани и продадени на Fannie Mae, Freddie Mac или FHA)
• Обслужване на заеми

Балансовите заеми на ABR обикновено са дългосрочни (среднопретеглена продължителност до падежа малко над 2 години) и без право на регресен иск, подобно на традиционните ипотечни кредити. Те са почти изцяло (97%) мостови заеми. Приблизително 95% от портфейла се състои от многофамилни и еднофамилни имоти под наем.

Дейностите на ABR в областта на жилищното строителство наскоро предоставиха на ABR широки възможности за инвестиции. В резултат на пандемията, по-специално през март 2022 г., броят на започнатите многофамилни жилища е скочил с 8% на месечна и с 28% на годишна база. Този брой стартирания е с 20% по-висок от средния за последните дванадесет месеца и с 47% по-висок от средния месечен брой към март 2019 г. Балансовият кредит на ABR достигна 9,7 млрд. долара през 2021 г., което е рекорд за компанията. Що се отнася до портфейла от заеми, подкрепени от АВР, около 93% от тях са собственост на държавни предприятия: Fannie, Freddie или FHA.

Други забележителни имоти на ABR включват:

• Превъзходна възвръщаемост на собствения капитал от 19%.
• Мениджърски екип с високо съотношение на акционерите, който притежава ~13% от акциите
• Висококвалифициран управленски екип, ръководен от Иван Кауфман, който основава ABR през 1983 г. и ръководи компанията като президент и председател и до днес
• 10 последователни години на ръст на дивидентите
• Петгодишна обща годишна възвръщаемост от 26% от 2017 до 2021 г.

Като се има предвид всичко това, дивидентната доходност на ABR от ~8,4% изглежда изключително сигурна и надеждна.

2. Capital Southwest Corporation $CSWC

Базираната в Далас, Тексас, CSWC е специализирана в отпускането на първокласни заеми на компании, подобно на базираната в Хюстън Main Street Capital . Всъщност, в допълнение към балансовия си портфейл от 70 дългови и капиталови позиции на стойност над 900 млн. долара, CSWC управлява съвместно с MAIN фонда за старши заеми I-45. I-45 SLF носи името на магистралата, която минава между Хюстън и Далас. Повече от 90% от кредитния портфейл на CSWC е с първи залог, което означава, че той има най-висока позиция в капиталовия пул.

Подобно на MAIN, CSWC често придобива дялово участие в дружествата, на които отпуска заеми, като по този начин свързва интересите на CSWC и нейните клиенти. Подобно на MAIN, CSWC има тенденция да се търгува със значителна премия спрямо нетната стойност на активите. CSWC използва тази значителна премия спрямо НСА, за да емитира високоакретивен собствен капитал заедно с евтин дълг, за да увеличи размера на кредитния си портфейл. С по-големия кредитен портфейл нараства и дивидентът.

CSWC наскоро увеличи редовния си тримесечен дивидент от 0,47 долара на 0,48 долара. А за цялата 2021 г. BDC изплати приблизително 96% от нетния си инвестиционен доход. Както можете да видите по-горе, CSWC също така има опит в изплащането на специални дивиденти през години без рецесия. През 2020 г. не е изплатен специален дивидент, но компанията възобновява тази дейност през 2021 г., като изплаща допълнителни 0,50 USD на акционерите. Тези пари идват предимно от печелившите резултати от притежаваните от нея акции.

И накрая, друг начин, по който CSWC прилича на MAIN, е силната вътрешна собственост върху акции. Директорите и различни значими ръководители притежават приблизително 7,5% от компанията, което показва техния интерес към растежа на компанията.

Дивидентната доходност от ~8% на CSWC се основава само на редовния дивидент, а не на допълнителни дивиденти. Акционерите на CSWC вероятно ще бъдат богато възнаградени в бъдеще, както са били възнаградени и в миналото.

Така че, по мое мнение, за инвеститорите с висок дивидент тези компании могат да бъдат доста привлекателни. Лично аз никога не съм се фокусирал върху дивидентите и постепенно осъзнавам, че това е много добра алтернатива за инвестиране на определена част от портфейла ми и затова все повече се интересувам от тази възможност. И от това, което прочетох, 8% е наистина луксозен дивидент, плюс различни "бонусни" дивиденти. Така че за мен те определено ще влязат в списъка за наблюдение и определено ще разгледам тези компании в следващите си инвестиции, разбира се, аз съм инвеститор на дребно, така че не приемайте това като инвестиционен съвет, а само като анализ.