Тези три компании със сигурност са обезпечение за диверсификация на портфейла и всяка от тях е специфична и в различна област. Дейността на първата компания може да е скучна, но мениджърският екип знае как да разпределя капитала. Втората е в бързо развиваща се индустрия и има потенциал за огромни печалби. Третата група се разраства бързо и този растеж изглежда далеч не е приключил.

Тези 3 компании показват признаци на дългосрочен растеж.

Три акции, които са превърнали инвестиции от 5 000 USD/CZK в стойност от 70 000 USD/CZK или повече през последните 6 до 12 години. Не знам за вас, но моето портфолио може да се възползва от нещо подобно в момента.

Дългогодишните акционери на тези компании днес са по-богати по осезаеми причини. United Rentals, The Trade Desk и Axon Enterprise създават стойност за акционерите чрез своите реални бизнес успехи. И макар че няма гаранция, че бъдещите резултати ще бъдат толкова добри, колкото в миналото, тези компании имат всичко необходимо, за да създадат пазарни печалби в бъдеще.

1. United Rentals $URI

Компанията отдава под наем оборудване (като мотокари и складови помещения на място) в САЩ и Канада и постоянно увеличава приходите си с умерен темп. Въпреки това ръководството е особено умело в генерирането и увеличаването на свободния паричен поток (FCF), който често използва за обратно изкупуване на акции. Това от своя страна значително увеличава печалбата на акция с течение на времето. United Rentals може и да е скучна компания, но тази формула е ефективна при правенето на инвестиции, които надминават пазара. И до голяма степен това е причината инвестиция от 5000 долара, направена през 2010 г., да струва повече от 100 000 долара днес. Въпросът, който новите инвеститори трябва да обмислят, е дали тази формула може да продължи. Вероятно е да може.

На първо място, United Rentals може да увеличи приходите си в бъдеще. Имайте предвид, че компанията има само 15% пазарен дял, а 71% от пазара се състои от малки играчи. Не само че понякога може да използва FCF за придобиване на други компании (както направи, когато купи General Finance за 1 млрд. долара миналата година), но и може да спечели по-голям пазарен дял, като стане по-привлекателна опция за своите клиенти. Имайте предвид, че пазарният ѝ дял вече расте - през 2019 г. той беше едва 13%.

2. Търговско бюро $TTD

Trade Desk има ръст на приходите като на длан. През 2016 г., годината, в която компанията излезе на борсата, тя генерира приходи за цялата година в размер на 203 милиона долара. Пет години напред и само през първото тримесечие на 2022 г. The Trade Desk отчита приходи от 315 млн. долара. The Trade Desk е увеличила приходите си най-вече защото е в бързо развиваща се индустрия. Компанията изчислява, че през 2016 г. платформите за програмна реклама като The Trade Desk са изразходвали само 19 млрд. долара от глобалните разходи за реклама. Но според eMarketer пазарът на програмна реклама само в САЩ е на стойност над 100 милиарда долара, което би трябвало да доведе до растеж на компанията.

Програмираната реклама може да е по-добра от традиционните методи, защото резултатите могат да бъдат измерени. А това означава, че The Trade Desk вероятно ще продължи да увеличава своята основна линия за дълго време. В крайна сметка с приходите си за последните 12 месеца от едва около 1,3 млрд. долара тя има само малка част от общия пазар. През първото тримесечие търговското бюро не е било на печалба, защото общите и административните разходи са се увеличили, за да се възнагради персоналът за досегашния му успех. Тези разходи следва да намалеят с течение на времето. Имайте предвид, че през 2020 г. маржът на нетната печалба на компанията е бил 29%, което показва на какво е способна тази компания, когато се опитва да оптимизира печалбата си. Като се има предвид дългият път на развитие и потенциално печелившият бизнес модел, Trade Desk може значително да увеличи приходите и печалбата на акция през следващото десетилетие. Вярвам, че това ще бъде добра инвестиция за бъдещето, както и в миналото. Ако сте инвестирали 5 000 долара при излизането на борсата през септември 2016 г., сега те биха стрували над 70 000 долара, въпреки че акциите в момента са паднали с над 50% спрямо историческия си връх.

3. Axon Enterprise $AXON

И накрая, има Axon Enterprise. Ако преди 10 години бяхте инвестирали 5000 долара в тази акция, сега щяхте да имате повече от 80 000 долара. Преди 10 години Axon Enterprise беше много по-различна компания, отколкото е днес, и постигна невероятна възвръщаемост за акционерите си чрез драстично преосмисляне на бизнеса си. Преди тя продаваше своите устройства Taser само на служители на правоприлагащите органи, което водеше до непостоянни продажби и ограничаваше възможностите за увеличаване на маржа на печалбата. Въпреки това компанията започва да разработва софтуер. Сега тя обикновено продава хардуерни устройства като тейзъри като част от абонаментен пакет, което прави бизнеса много по-предсказуем.

Финансовите резултати за първото тримесечие на 2022 г. показват как се е развил бизнесът на Axon. През първото тримесечие продажбите на Taser съставляваха почти 45% от приходите, а 45% от продажбите на Taser бяха свързани с пакет за периодични приходи. А през последните 12 месеца повече от половината продажби на Taser са били част от абонаментен пакет. Останалите приходи на Axon идват от други хардуерни устройства, като камери за тяло, и от софтуерни решения, като Axon Cloud. И когато съберете всичко това, компанията вече има 348 милиона долара годишни периодични приходи за първото тримесечие, което е с 44%повече от същото тримесечие на миналата година.

Чрез разширяване на обхвата на предлаганите продукти и въвеждане на абонаментен елемент Axon Enterprise се превърна в печеливша акция. И има сериозни основания да се смята, че двигателят на растежа все още се върти. Обърнете внимание, че към първото тримесечие тя има договори за близо 3 млрд. долара, което е с 66% повече от едва 1,79 млрд. долара през миналата година. С други думи, неизпълнените поръчки нарастват по-бързо от приходите, което е сигнал за ускоряване на растежа. Разбира се, ситуацията в икономиката в момента е несигурна. Но изглежда, че Axon Enterprise е готов за всичко. Дружеството е избрало да разполага с парични средства и да не е обременено със задължения. Тя разполага с 424 млн. долара в парични средства, еквиваленти и инвестиции и нулев дълг. Така че, ако макроикономическите условия се влошат, очаквайте Axon да продължи да се фокусира върху дългосрочното си бъдеще, докато на някои конкуренти може да им се наложи да се съсредоточат върху краткосрочното оцеляване.

Няма значение, че в миналото United Rentals, The Trade Desk и Axon Enterprise са побеждавали пазара за дълги периоди от време. Важното е дали те могат да надминат пазара в бъдеще. За тази цел е важно да се помисли защо тези компании са успели - те са разширили дейността си и са взели решения за разпределение на капитала, които са в полза на акционерите. Именно това ще е необходимо, за да се победи пазара в бъдеще. Въз основа на минали резултати анализаторите смятат, че United Rentals, The Trade Desk и Axon Enterprise имат голям шанс да създадат по-голяма стойност за акционерите и да продължат да растат отново, но не приемайте това като инвестиционен съвет, а само като анализ на компании, които са отчели добри печалби и някои фактори потвърждават по-нататъшен, продължителен растеж.