Можем да спекулираме дали акциите на медийните компании не са несправедливо наказани от бруталните спадове. Независимо дали мнението ви е едно или друго, трябва да се отбележи, че спадове от 50-70% създават потенциални възможности за тези акции. Възползвате ли се от тези спадове или очаквате много по-лош пазарен сценарий?

Инвестирате ли в някоя от посочените акции?

• Напоследък акциите на медийните компании са подложени на голям натиск въпреки силните тенденции в цялата страна.
• Disney $DIS Наскоро Disney отчете смесени резултати, но се наблюдава силна сила при стрийминга.
• Warner Bros Discovery $WBD , неотдавнашно подразделение на AT&T, не отбеляза подобрение въпреки солидния растеж през последното тримесечие.
• И накрая, Netflix $NFLX, чиито тревожни резултати от известно време дърпат цената надолу.

По мое мнение акциите на медийните компании бяха несправедливо наказани. Благодарение на пандемията търсенето при тях се е увеличило значително. С други думи, епидемията от Covid-19 накара хората да се приберат в домовете си, където в резултат на това обемът на стрийминг видеото рязко нарасна. По ирония на съдбата обаче този "Covid-boost" вероятно е причината, поради която тези акции сега са под натиск, въпреки че тези платформи продължават да процъфтяват (поне в повечето случаи).

Disney $DIS

Текущата загуба е 48% от нейната стойност.

Наскоро Disney отчете смесени тримесечни резултати, които не оправдаха очакванията за печалбите и приходите. Все пак имаше и няколко положителни неща. На първо място, бизнесът й с паркове и преживявания се представи по-добре от очакваното, тъй като продажбите през последното тримесечие надминаха очакванията на анализаторите.

Но какво общо има това с медиите?

Въпреки че бизнесът с паркове на Disney се развива добре, което предполага, че потребителите са излезли и се "връщат към нормалния си живот", платформите за стрийминг на Disney се разпадат.

През последното тримесечие компанията е добавила 7,9 милиона нови абонати на услугата Disney+, което далеч надхвърля прогнозите за 2 милиона. Понастоящем тя има повече от 137,7 милиона абонати. В комбинация с други платформи като Hulu и ESPN+ общият брой на абонатите достига над 200 милиона.

Това е гигант в областта на стрийминга и медиите, който не бива да се пренебрегва. Акциите на Disney наскоро паднаха с около 48% от най-високата си стойност за всички времена, което предоставя на инвеститорите чудесна "продажна цена", за да започнат да натрупват акции.

• От доста време съм инвестирал в $DIS. В момента позицията е на загуба, но това не променя стратегията и очакванията ми за бъдещето.

Warner Bros. Откриване (WBD)

Ще изпълни ли компанията очакванията си през следващата година?

Warner Bros Discovery е малко по-уникална, тъй като беше отделена от AT&T едва миналия месец. Това беше дългоочакван ход от страна на акционерите на AT&T с надеждата да се създаде стойност, тъй като мнозина смятаха, че активите на компанията за стрийминг са подценени.

В сравнение с други стрийминг компании това изглежда така, но пазарът не възнаграждава сделката. След отделянето на 4 април акциите на WBD достигнаха най-висока стойност от 27,50 USD и най-ниска стойност от 16,51 USD. Така че спадът всъщност е по-близо до 40%, отколкото до 50%.

През последното тримесечие подразделенията на компанията HBO и HBO Max добавиха 3 милиона абонати, с което общият им брой достигна 76,8 милиона. Това е с 12,8 милиона абонати повече на годишна база.

Компанията смята, че приходите ѝ ще надхвърлят 45 милиарда долара през тази година и над 50 милиарда долара през следващата. Докато анализаторите очакват печалба от едва 64 цента на акция за тази година, за следващата година прогнозите са за 1,90 долара на акция. В този случай тази акция се търгува на цена, по-ниска от десет пъти печалбата през 2023 г. Това е доста евтино, като се имат предвид активите в този сценарий.

Netflix $NFLX

Няма да ви лъжа, но небрежният подход на ръководството към изчерпването на абонатите ме плаши толкова много, че не съм готов да отворя позиция тук дори след такъв огромен спад.

Netflix със сигурност е най-противоречивото име в този списък. Въпреки че през ноември акциите достигнаха 52-седмичен връх от 700,99 долара, в момента те са се понижили с цели 73,5%. При неотдавнашното си дъно акциите на Netflix са се понижили със 77%.

Това е зашеметяваща есен, тъй като само преди шест месеца тези акции изглеждаха фантастично. Въпреки това Netflix има няколко препятствия пред себе си. Оценката му не е толкова ниска, нито пък разполага с толкова богат каталог от класически филми, колкото HBO. Тя дори няма мащаба на Disney, заедно с други стрийминг платформи и различни бизнеси. Вместо това тя трябва да произвежда или да придобива собствено съдържание - процес, който в днешно време става все по-скъп.

Това, което има, обаче, са около 222 милиона абонати и корона в стрийминга на видео. Ако вярвате, че компанията ще ограничи споделянето на пароли, ще добави реклама или ще намери друг начин да реши проблемите си, тогава има по-лоши медийни акции за покупка от Netflix, която е загубила 70-80% от стойността си от най-високите си стойности.

Въпреки това, докато не видя конкретен план или преструктуриране на Netflix като цяло, не съм склонен да вложа нито цент тук (това е чисто мое мнение, което поддържам). От потребителска гледна точка $NFLX не ме е впечатлил с редовна партида от най-добрите сериали и филми. Ето защо не се учудвам, че броят на абонатите е като на влакче в увеселителен парк - когато се появи дългоочакван филм/сериал, всички се абонират за услугите на Netflix, но след като го гледат отново, всички спират членството си.

• Имаме ли тук инвеститори, които вече се възползват от спадовете?
• Очаквате ли още по-добри цени за тези компании?

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.