Ако инвестирате в отделни акции, вероятно ще очаквате по-висока възвръщаемост от тази на индекса S&P 500 $^GSPC за същия период. Точно с това могат да се похвалят двете акции, които ще бъдат обект на тази статия и които през последните пет години с лекота надминаха индекса . Това не е гаранция за бъдещи печалби, но със сигурност е добро начало.

Бавно и стабилно

P&G $PG е най-голямата американска компания за потребителски стоки по пазарна капитализация. И за разлика от много други компании за основни потребителски стоки, които се разрастват прекалено много и се опитват да правят твърде много, P&G е овладяла изкуството да се фокусира върху това, което прави най-добре, и да го прави по-добре от всички свои конкуренти.

P&G научи този урок по трудния начин. Не много отдавна P&G стана твърде голяма и прекара по-голямата част от двете години между фискалните 2015 и 2017 г. в преструктуриране на бизнеса си, като намали броя на марките и продуктовите категории и инвестира само в пазари, на които знаеше, че може да се развива.

Резултатът е отличен за P&G и нейните акционери. Днес приходите на P&G са по-ниски от тези преди повече от осем години. Но печалбите на компанията са близо до рекордно високи нива, FCF е на най-високо ниво за всички времена, с 67% повече за 10 години (дори при по-ниски продажби), а оперативният марж е на най-високо ниво за всички времена - 23,6%.

Инвестиционната теза на P&G е изключително проста - че ще постига отлични и постоянни резултати по време на икономически растеж и спад. И ще изкупува обратно големи количества акции и ще увеличава постоянно дивидента. През последните шест години броят на акциите на P&G е намалял с повече от 10%. С дивидентна доходност от 2,6 % P&G изглежда чудесна покупка за инвеститори, които се стремят към пасивен доход.

Фокус върху дългосрочния растеж

Стратегията на Deereза $DE благоприятства здравия баланс и реинвестирането. В презентацията си за второто фискално тримесечие на 2022 г. Deere напомни на инвеститорите, че редът за използване на парични средства от дейността започва с поддържане на инвестиционен рейтинг на баланса чрез поддържане на управляема дългова позиция. След това се инвестира в бизнеса. На трето място е поддържането на съотношение на изплащане на дивиденти от 25-35%. И накрая идва ред на обратното изкупуване на акции.

Дори и растежът на Deere да се забави, дългосрочните инвестиции в информационни технологии, изкуствен интелект и автоматизация й дават уникално предимство и ще й позволят да продължи да печели пазарен дял през следващите десетилетия. Deere има забележителни постижения в инвестирането в технологии и използването им за производство на превъзходни продукти, които имат отлична възвръщаемост на инвестициите за клиентите й. Инвестирането в софтуер заедно с базовия хардуер и оборудване проправя пътя на Deere към разрастване на услугите на пазара на резервни части и поддържане на интереса на клиентите.

Предвид дългосрочния растеж на отраслите, които Deere обслужва (селско стопанство, строителство и горско стопанство), е логично компанията да даде приоритет на органичния растеж като средство за увеличаване на стойността за акционерите. Следователно дивидентът и обратното изкупуване на Deere трябва да се разглеждат по-скоро като черешка на тортата на основната инвестиционна теза.

В заключение

Акциите на P&G и Deere работят добре заедно в кошницата. И двете компании са лидери в бранша. P&G крепи портфейла с надеждни, стабилни приходи и нарастващ дивидент, докато цикличните резултати на Deere ще се движат в по-голяма степен нагоре-надолу в зависимост от икономиката като цяло.

Купувайте разумно и винаги правете собствен анализ. Това не е инвестиционна препоръка и всяко инвестиционно решение е изцяло във вашите ръце. Анализаторът Даниел Фолбер анализира акции.