Може би започвам да разбирам причините, поради които Уорън Бъфет е включил $HPQ в портфейла си. Разбира се, тук имаме страхотен набор от продукти, който се подсилва от дългосрочното съществуване на компанията и изплащането на дивиденти. В същото време компанията е много активна по отношение на заместването на приходите в сектори, в които сега има проблеми с веригата на доставки. Въпреки потенциалните загуби анализаторите са много оптимистично настроени. Как е възможно това, когато компанията изпитва затруднения?

Главният изпълнителен директор Енрике Лорес казва, че недостигът на компоненти е намалял, въпреки че проблемът вероятно ще се запази и през тази година.

Основните проблеми при $HPQ

• Посочени са проблеми във веригите за доставки
• Санкциите, наложени на Русия - те създават проблеми на HP в бизнеса му с лаптопи и принтери.
• Недостиг на чипове.

$HPQ заяви, че търсенето на компютри през последните месеци се дължи основно на продажбите на търговски клиенти. Присъединявайки се към Dell Technologies Inc. и други, $HPQ отбеляза забавяне на продажбите на лаптопи на по-ниски цени, които преживяха бум по време на пандемията, докато бизнесът все повече инвестира в персонални компютри, тъй като служителите се връщат от домашния офис обратно в недвижимия имот (офиса).

• Всички тези фактори ограничават способността на технологичната индустрия да отговори на голямото търсене.

Според главния изпълнителен директор на HP Енрике Лорес недостигът на компоненти вече не е толкова сериозен, колкото преди една година, въпреки че все още влияе на способността на компанията да доставя някои продукти. Като цяло главният изпълнителен директор очаква проблеми поне до края на годината.

• Продажбите на персонални компютри на HPQ през второто тримесечие са нараснали с 9% на годишна база до 11,5 млрд. долара. Продажбите на персонални компютри за търговски цели са се увеличили с 18%, докато продажбите за потребители са намалели с 6%. Продажбите на лаптопи нараснаха с 3%, а на настолни компютри - с 28%.

Услугите получават по-голямата част от вниманието

В бизнеса си с печатни издания $HPQ се опитва да пренасочи фокуса си към услугите. Тези дейности помогнаха на компанията да компенсира частично 23% спад на броя на хардуерните единици в сравнение с предходната година, докато общите продажби на печатни издания спаднаха "само" със 7%.

• Очаква се секторът на услугите да играе основна роля в бъдещите печалби/загуби. Смята се, че услугите могат да доведат до ново засилване на приходите, което би могло леко да намали потенциалните загуби в други сектори, които са реална заплаха.
• Технологията за виртуална реалност и най-новите модели лаптопи също получават отлични отзиви и рецензии.

Въпреки пречките по веригата за доставки и връзката с Русия HP повиши средната стойност на прогнозата си за коригираните годишни приходи с 3 цента до 4,31 долара на акция. Wall Street очаква 4,25 USD.

• $HPQ също така очаква свободният паричен поток за цялата година да бъде поне 4,5 млрд. долара, в сравнение с очакванията за 4,48 млрд. долара.
• $HPQ е известна и с редовното си обратно изкупуване на акции и дивидент от 2,48%.
• През последните 5 години $HPQ е увеличил дивидента си 5 пъти на годишна база със средно годишно увеличение от 11,64%. Бъдещият ръст на дивидента ще зависи от ръста на приходите и коефициента на изплащане.
• Текущата цена на акциите е 40,34 USD.

Анализаторите виждат целева цена за акциите на $HPQ през 2022 г. от около 50 USD. При неблагоприятно развитие на събитията цената може да достигне 35 USD за акция.