Рецесия или спокойствие на пазарите? Този въпрос стои пред нас от дълго време; спекулациите няма да повлияят на нищо или да го променят. Ето защо бих искал да се съсредоточа върху настоящето и 3 страхотни акции, които са се понижили значително спрямо своите ATH (в диапазона 49-62%). Безмилостният пазар ни предлага редица страхотни инвестиционни възможности, които могат да доминират в бъдеще. Възползвате ли се от тези спадове?

• Настоящите пазарни настроения са доминирани от уникална буря от негативни настроения, свързани с конфликтите в Европа, нарушените вериги за доставки, рекордната инфлация и ястребово настроения Фед.

Стратегията на Уорън Бъфет, или по-скоро на г-н Греъм, който има стратегия за подбор на акции въз основа на стойността и фундаменталните показатели, все повече ни влиза в кожата. В настоящата ситуация и време това правило е особено важно, тъй като на този пазар можете да разберете колко добър е изборът ви на компания (разбира се, почти всички акции падат, някои повече, а други по-малко). Тези акции обаче са най-силно засегнати:

1. Мета платформи $FB

-49,26% от ATH

Най-голямото унищожаване на стойност в историята на фондовия пазар беше регистрирано по-рано тази година, когато гигантът в областта на социалните медии публикува дългоочакваните си резултати за четвъртото тримесечие.

Резултатите от дейността, които бяха по-ниски от средните, подчертаха няколко тогава неизвестни и признати слабости в бизнес модела на рекламната компания, свързани предимно с очаквания растеж и възприеманата дълбочина на ров от намаляващи потребители, който компанията носеше. Последвалият срив доведе до това, че за един час рекламната империя, чиято стойност възлиза на 900 милиарда долара, загуби над 200 милиарда долара, а оттогава насам стойността ѝ се увеличи почти двойно.

Трудностите, които Мета изпитва, са всъщност двойни. Първо, изглежда, че компанията е достигнала висок таван, когато става въпрос за обхвата на основните ѝ продукти. Гигантът в областта на социалните медии изпитва големи трудности да продължи да увеличава обхвата на своята продуктова база, като при някои от най-застоялите продукти, като Facebook, се наблюдава първият спад на потребителите от създаването му. Това донякъде накърнява репутацията на Meta като компания с висок ръст, като първите индикации сочат, че компанията навлиза във "фаза на зрялост".

Другата част от проблема е сложната връзка между социалните медии и Apple, която става все по-ожесточена през последните няколко години. Най-скорошният резултат от нарастващото съперничество беше решението на последния да наложи няколко значителни промени в поверителността на своята операционна система iOS 14, които бяха предназначени отчасти да ограничат способността на първия да генерира целеви реклами за своите клиенти. Предложените от Apple промени не биха могли да дойдат в по-неподходящ момент за метаплатформите, като се има предвид, че през последните няколко години те преминаха през многобройни проблеми и скандали, свързани с опасенията за поверителност.

Положителна страна: В свят, в който поколенията са обсебени от социалните медии, Meta остава безспорният крал без никаква "истинска" конкуренция. Струва ми се, че е твърде лесно да се пренебрегне и почти да се забрави фактът, че компанията достига до над 3 милиарда активни потребители месечно в своите платформи в свят със 7 милиарда души, в свят, в който три милиарда души все още нямат достъп до световния интернет, а близо един милиард все още нямат достъп до чиста вода.

Често пренебрегван от инвеститори и анализатори е фактът, че "семейството от продукти" на Meta притежава три от четирите най-популярни платформи за социални медии в света, като липсва само собствеността върху YouTube, втората най-популярна платформа. Две от трите платформи продължават да се развиват, докато само една от тях, Facebook, е в застой. Всъщност една от платформите, WhatsApp, е почти напълно лишена от всякаква монетизация, което само по себе си може да е пътят, който те търсят.

От една страна, гигантът в областта на социалните медии е изправен пред изпитание доколко може да заобиколи нарастващата популярност на защитата на личните данни онлайн. Второ, компанията ще трябва да намери нови начини за монетизиране на платформите си, за да генерира допълнителни потоци от приходи, тъй като вече няма да може да "продава историята на растежа си". И трето, остава открит въпросът доколко печеливш ще се окаже преходът към "метавселената", тъй като ръководството е по-склонно от всякога да прави авантюри с високи залози по все още недоказан модел.

Моето заключение е, че метавселената ще бъде ключова за компанията. Не виждам много възможности за подобрение и насочване на рекламите, което ще е жалко. И накрая, все още не знаем как може да се подобри монетизацията на Instagram и WhatsApp. Като цяло не бих могъл да кажа дали спадовете са приключили или предстоят още - затова и не говоря много за оценки и т.н. тук - предвиждам подобрения само въз основа на бъдещи проекти, ръководени от метавселената. Загубата на потребители няма да бъде неочаквана в бъдеще.

2. Alibaba $BABA

-62,65% от ATH

Историята на Alibaba е дълга и сложна история за задкулисна политика, репресии срещу високотехнологични компании, сложността на отношенията между САЩ и Китай и много други. Alibaba, заедно със своя основател Джак Ма, е в края на пътя на всички тези негативни събития, като мечтата му да изгради това, което често е наричано "Amazon (AMZN) на Китай", е по-застрашена от всякога.

В действителност моята инвестиционна теза остава сравнително проста. Смятам, че пазарът е бил твърде нетърпелив да отпразнува компанията и нейните постижения, както и да пренебрегне сложността на структурата на VIE и китайските инвестиции като цяло, а махалото се е завъртяло изцяло в обратна посока. И света се чуди - в един момент $BABA се срина с повече от 70% въз основа на тези фактори, а през последните дни непрекъснато се понижава.

Оценката на Alibaba остава много интересна тема. Ако компанията беше нещо различно от китайска компания, най-вероятно щяхме да обсъждаме само какъв вид "торбаджия" е гигантът в електронната търговия, т.е. щяхме да обсъждаме дали е с две торби или с пет торби. Реалността на нещата обаче ясно показва, че трябва да приложим китайската отстъпка към инвестицията, което е точката на отклонение за много инвеститори. Все пак смятам, че дори и в настоящата ситуация пазарът значително е прекалил, особено след като акциите пробиха границата от 80 долара за акция през март. Оттогава цената леко се възстанови и вярвам, че предстои още много, тъй като пазарът ще намери подходяща отстъпка за китайския фактор. Понастоящем цената на $BABA е малко под 110 долара за акция, което за нас означава пробив на този низходящ тренд.

3 .Warner Bros. Откритие $WBD

-37% от ATH

Обсъждането на историческия връх, когато става въпрос за новия гигант в областта на стрийминга и развлеченията, може да не е толкова справедливо, тъй като се върти около историята на Бил Хванг и падането на "Archegos Capital Management", което беше семеен офис, който се срина, след като пламенните инвеститори с високи залози не успяха да изпълнят страничните си ангажименти през март миналата година. Тогавашната Discovery Communications е една от най-убедителните игри на Хван, което в крайна сметка доведе до достигане на цена на акциите от близо 80 USD за акция.

След близо година работа, ръководената от Дейвид Заклав компания Discovery и ръководената от Джон Малоун AT&T най-накрая сключиха дългоочакваната историческа сделка през април, която създаде една от най-големите съществуващи чисто развлекателни компании и най-обещаващия гигант за стрийминг в развлекателното пространство. След като започна да се търгува като самостоятелна компания, идеята на Zaclav премина през много труден период, в който беше понижена с близо -30% поради редица негативни катализатори.

През първия месец на независима търговия компанията се сблъска с три основни препятствия. Първо, тя трябваше да се справи с натиска на продажбите, предизвикан от ориентираните към доходите инвеститори на AT&T, които в повечето случаи не се интересуваха от бъдещите перспективи или оценката на компанията и разглеждаха разпределението като нещо повече от специален дивидент. Второ, компанията беше отделена в най-неподходящия момент, в година, която можеше да отбележи началото на мечи пазар. Третият насрещен вятър, с който се сблъска, беше неочакваният спад на Netflix. Акционерите на компанията бяха принудени да се сблъскат с реалността, тъй като имиджът на компанията с фокус върху растежа беше разбит след катастрофалното публикуване на приходите за първото тримесечие.

• Падането на Netflix предизвика незабавна реакция към всичко, свързано със стрийминга, която се разпространи и в останалата част от пространството за стрийминг и развлечения.

За разлика от някои други компании, Warner Bros. Discovery е в отлична позиция, за да се справи с продължаващата буря и да удари с чукчето Netflix. Както Discovery, така и настоящата компания поставят значителен акцент върху това да бъдат "печеливша стрийминг компания", което може да помогне за преодоляване на различията между инвеститорите и стрийминг компаниите като цяло през следващия период. Гигантът в областта на стрийминга и развлеченията е в идеална позиция да използва своята престижна марка, широка международна известност, доказани активи, генериращи пари, както и качеството, количеството и дълбочината на библиотеката си със съдържание, за да заеме първото място в света на стрийминга. В резултат на всички тези пазарни действия смятам, че $WBD е значително подценен и следователно е добра покупка.

Моля, имайте предвид, че това не е финансов съвет. Всяка инвестиция трябва да премине през задълбочен анализ.