Тези 3 технологични компании са се понижили с 82-92% спрямо ATH и милиардерите ги купуват масово
През първото тримесечие избрани мениджъри и милиардери агресивно увеличиха позициите си в три отслабващи акции на компании с растеж. Въпреки оптимизма на милиардерите, тези развиващи се компании са изправени пред някои сериозни препятствия, но при спад на ATH с повече от 82% в момента, те със сигурност са интересен избор.
3 отслабени компании, които милиардерите купуват.
Въз основа на формуляри 13F, подадени в Комисията по ценните книжа и фондовите борси, през първото тримесечие трима милиардери активно са набирали акции, базирани на технологичен растеж. Въпреки че тези акции са с 82% до 92% под най-високите си стойности за всички времена, милиардерите не могат да спрат да ги купуват.
Shopify: спад с 82% спрямо ATH $SHOP
Първата технологично ориентирана компания, която спадна доста, но остава популярна сред успешните мениджъри на пари, е облачната платформа за електронна търговия Shopify. Милиардерът Кен Фишър от Fisher Asset Management е закупил 201 665 акции на Shopify през първото тримесечие, като до края на 2021 г. е увеличил дела на фонда си повече от пет пъти.
Акциите на Shopify са се понижили с 82% от достигането на исторически връх от 1762,92 USD в средата на ноември. Скептиците очевидно се притесняват от комбинация от инфлация и продължаващи проблеми във веригата за доставки.
Исторически високата вътрешна инфлация, съчетана с прекъсване на доставките поради пандемия, може да засегне сериозно потребителите с ниски и средни доходи. Това може да окаже отрицателно въздействие върху растежа на новите участници на пазара и желанието на съществуващите търговци да преминат към услуги, които осигуряват по-високи оперативни маржове за Shopify. Въпреки това е трудно да се пренебрегне успехът на Shopify в разширяването на екосистемата му. Дори когато онлайн продажбите на дребно се нормализираха през втората половина на 2021 г. и през 2022 г., брутната стойност на стоките, преминаващи през платформата на компанията, продължава да расте с двуцифрени темпове. Shopify вече е изчислявала, че има пазар за 153 милиарда долара, който може да бъде адресиран само от малкия бизнес.
Реинвестирането в екосистемата може да увеличи потенциала за дългосрочен растеж на компанията, както и нейната привлекателност за търговците. Например през юни 2021 г. компанията стартира услугата "купи сега, плати по-късно" (BNPL), известна като Shop Pay. Тази услуга на BNPL, която вече включва опция за месечно плащане, доведе до увеличаване на пазарния дял на BNPL в САЩ.
Coinbase Global: спад с 86% спрямо ATH $COIN
Друга технологично ориентирана компания, която загуби по-голямата част от стойността си, но продължава да бъде купувана от милиардери, е обменът на криптовалути и екосистемата Coinbase Global. През първото тримесечие милиардерът Джеф Яс от Susquehanna International е закупил 622 497 акции на Coinbase, като е увеличил дела си в компанията с 271% в сравнение с тримесечието, приключило през декември.
Но има и няколко предупредителни знака, които помагат да се обясни защо акциите на компанията са се сринали с 86% от достигането на най-високата си стойност в рамките на деня. Например, значителна част от приходите от търговия на Coinbase в миналото са били свързани с биткойн и етериум. Вместо да разчита на иновациите, Coinbase на практика е прикована към емоционалните колебания и потоци, които движат най-големите цифрови криптовалути.
Redfin: 92% спад спрямо ATH $RDFN
Чейс Колман от Tiger Global Management погълна 1 839 324 акции на Redfin през първото тримесечие, увеличавайки значително позицията на фонда си от приблизително 15 000 акции, притежавани в края на 2021 г. От трите изброени тук компании Redfin е явното бедствие на деня. Откакто достигнаха исторически връх от над 98 долара, акциите на компанията паднаха с почти невероятните 92%. Скептиците явно се притесняват, че 30-годишните лихви по ипотечните кредити, които наскоро надхвърлиха 6%, ще залеят със студена вода разгорещения жилищен пазар.
Друг проблем за Redfin е, че компанията е пожертвала рентабилността в полза на разширяването на пазарния си дял - компромис, за който Wall Street обича да си затваря очите по време на бичи пазари. Докладите за приходите обаче обикновено придобиват по-голямо значение по време на мечите пазари. Предвид факта, че Redfin губи доста пари, съществува реална възможност в някакъв момент в бъдеще да се наложи да набере допълнителен капитал. От друга страна, Redfin има ясно разпознаваеми конкурентни предимства. Докато традиционните агенции за недвижими имоти начисляват 2,5 % или 3 % комисиона за реклама, Redfin начислява на клиентите си 1 % или 1,5 % в зависимост от това колко предишни сделки са сключили с компанията. Според Националната асоциация на брокерите на недвижими имоти разликата от до 2 процентни пункта означава икономия на разходи за продавачите от над 7800 долара, като средната продажна цена на съществуващите жилища в САЩ през април е 391 200 долара.
Освен това Redfin предлага ниво на персонализация, с което малко, ако изобщо има такива, други компании за недвижими имоти могат да се сравнят. Тя има успешна програма iBuying, известна като RedfinNow, която купува жилища в брой и премахва затрудненията и преговорите, обикновено свързани с продажбата на жилище. Услугата Concierge от своя страна помага на продавачите да увеличат стойността на жилищата си, като ги съветва за подобрения и подготовка за продажба.
Очевидно е, че подобни големи спадове са привлекателни за много инвеститори, но трябва да се отчитат и свързаните с тях рискове, а не само като възможност за закупуване на DIP, така че преди да се инвестират пари, трябва да се направи задълбочен анализ на дружеството и тази статия не трябва да се разглежда като инвестиционен съвет.