Тази година Уорън Бъфет залага много на енергийните компании. И тази гледна точка трябва да бъде ясно взета предвид. Но според някои анализатори традиционните енергийни и петролни компании вече не съществуват. Те смятат, че в портфолиото трябва да се направят драстични промени, които включват продажба на наистина доказани заглавия. Прави ли са? И какво е моето мнение?

Анализаторът Зак Стайн пише следното:

Енергийните акции са звездата на шоуто тази година. Но сега е моментът да ги продадете и да обогатите портфейла си, преди инвеститорите да осъзнаят дългосрочните проблеми на сектора.

Съществуват редица препятствия, които могат да застрашат бързия растеж: нарастващият риск от рецесия, съпротивата на потребителите срещу високите цени на бензина и стремежът към електрифициране на икономиката. Фондовият пазар започва да осъзнава това.

Енергийният секторен индекс SPDR $XLE ETF се покачваше от началото на годината до най-високата си стойност в края на годината на 8 юни, тъй като руската инвазия в Украйна през февруари в съчетание с нарастващото търсене поради възстановяването на световната икономика след края на кризата доведоха цените на петрола до невъобразими висоти.

West Texas Intermediate, американският бенчмарк за цените на петрола, достигна 52-седмичен връх от 123,70 USD на 8 март и все още се търгува над 110 USD. За сравнение, през четирите години, предшестващи пандемията COVID през 2020 г., цените на петрола обикновено се търгуват между 50 и 70 долара за барел.

От 8 юни насам обаче ETF е спаднал с около 20%, което е традиционен признак за мечи пазар.

Според Stein това са три причини да реализирате печалби сега:

Рискът от рецесия се увеличава

Федералният резерв повишава лихвените проценти и свива баланса си, за да укроти инфлацията, която до голяма степен се дължи на повишаващите се цени на енергията.

Резултатът може да бъде рецесия. А това не е добре нито за цените на петрола, които в миналото са били доста чувствителни към рецесиите, нито за акциите на енергийните компании, чиито маржове на печалба обикновено се повишават заедно с цените на петрола.

Всички неотдавнашни икономически рецесии съвпаднаха със значителни и внезапни спадове на цените на петрола, включително технологичният балон през 2000 г., атентатите от 11 септември, Голямата рецесия през 2008 г. и пандемията през 2020 г. Цените на петрола се понижиха през последните седмици и тази тенденция може да се засили предвид гореспоменатите рискове от рецесия. Някои инвеститори, сред които главният изпълнителен директор на ARK Invest Кати Ууд, и борсови стратези смятат, че вече сме в рецесия.

Унищожаване на търсенето

При толкова високи цени на петрола има признаци на потребителска съпротива, което води до намаляване на търсенето на петрол. Това се отразява зле на печалбите на петролните компании.

Според Администрацията за енергийна информация наСАЩ четириседмичната средна стойност на търсенето на бензин е спаднала до 9,016 млн. барела на ден към 10 юни 2022 г. от 9,116 млн. барела на ден преди година.

Средната цена на галон бензин в страната е 4,88 долара за галон, в сравнение с 3,099 долара преди година, се казва в доклада. Пазарните сили са в действие. Да, има ограничение за това колко ще плащат потребителите за бензин.

Електрификация

За никого не е тайна, че електрическите превозни средства са в центъра на глобалната енергийна трансформация. Въпреки това той подхранва страховете за пик на търсенето на петрол и, което е по-притеснително за инвеститорите, за пик на печалбите от петрол.

Потребителите все повече влагат парите си в закупуването на електрически автомобили. Според Международната агенция по енергетика през 2021 г. световните продажби на електрически превозни средства ще достигнат рекордните 6,6 милиона автомобила. А според проучване на EY, публикувано през май, 52% от потребителите, които планират да си купят автомобил през следващите две години, възнамеряват да си купят електрически или хибриден автомобил.

Преминаването към електромобил трайно намалява търсенето на петрол. По-малкото търсене означава по-малко продаден петрол. Това означава по-ниски печалби за петролните акции. Период.

Макар че това не е новина, важно е да се признае уникалният момент, пред който са изправени акциите: потенциално уникално стечение на събития, при което фондовият пазар си взима почивка от оценяването на дългосрочните негативни новини в енергийния сектор и вместо това се фокусира върху краткосрочните катализатори за растеж. Не е изненадващо, че резултатът от това са високите цени на акциите в енергийния сектор - цени, които може би никога повече няма да видим.

Например, Exxon Mobil $XOM. Акциите затвориха на рекордно високо ниво от 105,57 USD на 8 юни, надминавайки предишния връх, поставен през май 2014 г. Въпреки че акциите на Exxon Mobil са се понижили с около 15% след този рекорд, те все още са се повишили с около 46% от началото на годината.

Сега е разумен момент инвеститорите да продават акции на петролни и енергийни компании, преди геополитическият скок на цените на петрола, предизвикан от COVID, да отшуми.

На Уолстрийт има една стара поговорка, която гласи, че не можеш да сгрешиш, ако вземеш печалба.

Съгласен съм с почти всичко, което пише анализаторът. Като дългосрочен инвеститор може би бих избягвал прибързаните продажби на петролни компании. Много от тях имат дивидент, който ще изплащат въпреки електрификацията на планетата. Освен това потреблението на петрол не е свързано само с транспорта.

Важно е също така да се помни, че тези компании имат огромна история, висш мениджмънт и огромни парични средства, които могат да отворят врати към нови области, ако възникне необходимост.

Отказ от отговорност: Това по никакъв начин не е инвестиционна препоръка. Това е чисто мое обобщение и анализ, основан на данни от интернет и няколко други анализа. Инвестирането на финансовите пазари е рисковано и всеки трябва да инвестира въз основа на собствените си решения. Аз съм просто аматьор, който споделя мнението си.