Инфлацията продължава да нараства с темпове, които не са наблюдавани от десетилетия. През май потребителските цени в САЩ се повишиха с 8,6% спрямо предходната година, което е най-голямото увеличение от декември 1981 г. насам. Затова нека да разгледаме какво според инвестиционната легенда Уорън Бъфет е важно да притежаваме, когато потребителските цени се покачват.

В писмо до акционерите от 1981 г. Бъфет подчертава две бизнес качества, които инвеститорите трябва да търсят, когато се опитват да се борят с инфлацията: 1) възможност за лесно повишаване на цените и 2) способност да се прави повече бизнес, без да се харчи прекалено много.

Шеврон $CVX

Един от големите ходове на Бъфет през 2022 г. е инвестиция в енергийната компания Chevron. Според данни на Комисията по ценните книжа и фондовите борси Berkshire притежава 25,9 млрд. долара от енергийния гигант към 31 март, което е значителен скок спрямо дела ѝ от 4,5 млрд. долара в края на 2021 г.

Днес Chevron е четвъртият по големина публичен холдинг в Berkshire $BRK-A, $BRK-B и не е трудно да се разбере защо. Макар че петролният бизнес е капиталоемък, той трябва да се справя изключително добре сега, в условията на висока инфлация. Петролът - най-търгуваната стока в света - е поскъпнал с 39% на годишна база. А шокът в предлагането, предизвикан от нахлуването на Русия в Украйна, може да запази тази тенденция.

Високите цени на петрола са от полза за производителите на петрол. Последната тримесечна печалба на Chevron е нараснала повече от четири пъти на годишна база. Акциите са се повишили с повече от 20% през 2022 г. Компанията също така връща парични средства на инвеститорите. Chevron изплаща тримесечни дивиденти в размер на 1,42 USD на акция и има годишна доходност от 3,9%.

Coca-Cola $KO

Coca-Cola е класически пример за бизнес, устойчив на рецесия. Независимо дали икономиката е в подем, или в затруднение, кутията кола е достъпна за повечето хора. Утвърдената пазарна позиция, огромният мащаб и портфолиото от емблематични марки, включващи имена като Sprite, Fresca, Dasani и Smartwater, й дават достатъчно възможности за ценообразуване.

Добавете и солидна географска диверсификация - продуктите на компанията се продават в повече от 200 страни и територии по света. В крайна сметка компанията е станала публична преди повече от 100 години.

Бъфет държи Coca-Cola в портфейла си от края на 80-те години на миналия век. Днес Berkshire притежава 400 милиона акции на компанията на стойност приблизително 25,1 милиарда долара. Можете да си осигурите дивидентна доходност от 2,8 % от акциите на Coca-Cola при настоящите цени.

Apple $AAPL

Потребителите обичат да харчат за продукти на Apple. В началото на миналата година ръководството разкри, че активната база инсталиран хардуер на компанията е надхвърлила 1,65 милиарда устройства, включително над 1 милиард iPhone.

Въпреки че конкурентите предлагат по-евтини устройства, много потребители не искат да живеят извън екосистемата на Apple. Въпреки това, при нарастващата инфлация Apple може да прехвърли по-високите разходи върху глобалната си потребителска база, без да се притеснява твърде много от намаляването на обема на продажбите.

Днес Apple е най-големият публично търгуван дял на Бъфет, който представлява близо 40% от портфейла на Berkshire по пазарна стойност. Една от причините за тази концентрация, разбира се, е огромното увеличение на цената на акциите на Apple. През последните пет години акциите са поскъпнали с повече от 270%. В момента Apple предлага дивидентна доходност от 0,7%.

American Express $AXP

Миналата година American Express демонстрира своята ценова мощ, като повиши годишната такса за своята карта Platinum от 550 на 695 USD. Компанията също така се възползва пряко от инфлационната среда.

Американ Експрес печели по-голямата част от парите си от такси за отстъпки - търговците получават процент от всяка транзакция с картата на Експрес. Тъй като цената на стоките и услугите се увеличава, компанията може да намали по-големите си сметки. Бизнесът процъфтява. През първото тримесечие приходите на компанията са скочили с 29% на годишна база до 11,7 млрд. долара.

American Express е петият по големина холдинг в Berkshire Hathaway. Делът на Berkshire, която притежава 151,6 милиона акции на AXP, е на стойност близо 21 милиарда долара. Berkshire притежава и акции на конкурентите на American Express - Visa и Mastercard, макар че позициите им са много по-малки.

Понастоящем акциите на American Express предлагат дивидентна доходност от 1,5%.

ОТКАЗ : Това не е инвестиционна препоръка и винаги правете собствен анализ. Списъкът с акции, устойчиви на инфлация, е изготвен от анализатора Джинг Пан.