Докато сърфирах в интернет, попаднах на публикация от Люк Ланг, която ми се стори много интересна. Това ми повлия и с малко позитивизъм, тъй като с новата седмица отново дойдоха разпродажбите и настроението на пазарите отново е малко по-лошо. Нека разгледаме по-отблизо споменатия индикатор. Това може да ни подскаже, тъй като рецесията се очертава скоро и какво е работило в миналото.

Всички говорят за това, че икономиката на САЩ изпада в рецесия. Но вярвате или не, може би вече е в такъв. И колкото и да е странно, това може би е най-добрата причина да купувате акции днес.

Люк Ланго го обяснява по следния начин. От техническа гледна точка рецесията се определя като отрицателен ръст на БВП през няколко последователни тримесечия. През първото тримесечие БВП беше отрицателен. Разбира се, той беше отрицателен заради странен търговски дисбаланс. Но все пак беше отрицателен. Моделът GDPNow на ФЕД Атланта предвижда БВП в реално време да спадне с 1,2% през второто тримесечие. Това би означавало две последователни тримесечия на отрицателен растеж на БВП на САЩ. Ако това е вярно, тогава американската икономика технически е изпаднала в рецесия през януари.

Страшно, да. Но за инвеститорите тази констатация всъщност може да представлява огромна възможност. Уолстрийт се намира на етап от цикъла на разпродажби, в който рецесията вече е исторически оценена. Обикновено следва голямо рали на акциите, при което целият пазар се покачва с 15 до 25%.

Така че забравете всички приказки за рецесия. Това ще изплаши средния инвеститор. Средностатистическият инвеститор бяга от пазара. Но умните инвеститори, тези, които продаваха още през декември 2021 г., сега се връщат на пазара. И те вече се подготвят за голямо възстановяване. Казано накратко, време е да купите потапянето.

Известният индикатор за закупуване на рецесия

Една от най-добре пазените тайни на финансовия свят е до голяма степен непознат противоположен пазарен индикатор, наречен "Индикатор за покупка на рецесия".

Индикаторът за купуване на рецесия е разработен през 70-те години на миналия век от известния икономист Норман Фосбек. Според теорията най-подходящият момент за покупка на акции по време на разпродажба, предизвикана от рецесия, е около седем месеца. Това е времето, когато всички започват да осъзнават, че икономиката е в тежко състояние и може би вече е в рецесия.

Предположението е, че тъй като фондовият пазар е механизъм за дисконтиране, акциите се понижават много преди да се прояви рецесия. Те се възстановяват много преди да се появи икономическо възстановяване. Според проучванията на Фосбек тази "повратна точка" обикновено настъпва около средата на рецесията. Обикновено това става около седмия месец, тъй като средната продължителност на рецесията е около 14 месеца. Освен това тази теория е подкрепена от данни, събирани в продължение на повече от 150 години.

От 1870 г. насам акциите са донесли около два пъти по-висока възвръщаемост всеки път, когато се е задействал индикаторът Recession Buy. С други думи, ако сте купили акции след 7 месеца, когато рецесията е започнала, сте имали два пъти по-висока възвръщаемост от средната за S&P 500. Както можете да видите на графиката, на която са представени, те дори са разпределени във времето.

Сега е моментът да купите

Доказателствата са ясни. Индикаторът Recession Buy работи. Обикновено е препоръчително да се купуват акции на седмия месец от рецесията, когато светът започва да мисли, че икономиката действително е в рецесия.

И според данните днес се намираме точно там. Изглежда, че икономиката на САЩ е навлязла в рецесия през януари. Сега е юли - седмият месец. Междувременно през последните няколко седмици всички големи финансови медии пишат за това, че икономиката на САЩ може би е в рецесия. Исторически погледнато, това означава, че се намираме в средата на чудесна възможност за покупка. А акциите би трябвало да укрепнат значително през следващите 12 месеца.

Анализаторите смятат същото. Техните целеви цени предполагат възвръщаемост от над 25%.
Въпреки че акциите се сринаха през последните осем месеца, анализаторите от Уолстрийт остават решително оптимистични. През 2022 г. цените на акциите са спаднали много. Но целевите цени не са спаднали много. Резултатът? Огромна разлика между цените на акциите и целевите цени, което означава огромен потенциал за ръст на акциите
.

По-конкретно, консенсусните целеви цени на анализаторите за различни борсови индекси - S&P 500, Dow Jones , Nasdaq и Russell 2000 - са с повече от 20% над текущите нива на индексите. От 2000 г. насам такава голяма разлика се е случвала само четири пъти. В три от тези четири случая акциите нарастват през следващите 12 месеца. Средната печалба? Солидни 25%.

С други думи, анализаторите рядко са толкова оптимистично настроени към акциите, колкото сега. Когато те са били толкова оптимистични преди, акциите са поскъпвали средно с 25% през следващите 12 месеца. В комбинация с индикатора за покупка на рецесията имаме основание да смятаме, че сега е добър момент за покупка на акции.

Отказ от отговорност: Това не е инвестиционна препоръка, вдъхновена от Люк Ланг. Аз не съм професионален инвеститор.