Успешните мениджъри на парични средства са харесали три потиснати, но бързо развиващи се компании. Спадът на фондовия пазар не е попречил на милиардерите да се нахвърлят върху тези акции на растежа, чиято стойност намалява. Всъщност индексът S&P 500 току-що отбеляза най-лошото си представяне през първото полугодие от 52 години насам! Въпреки тези лоши резултати, милиардерите не са се отказали да влагат парите си в работа.

Успешните мениджъри на парични средства са харесали три потиснати, но бързо развиващи се компании.

Въпреки че следните три акции на растежа са спаднали с между 70 % и 88 % от най-високите си стойности за всички времена, документите, подадени в Комисията по ценните книжа и борсите (SEC), показват, че милиардерите не могат да спрат да ги купуват.

Pinterest: спад от 77% спрямо ATH $PINS

Първата хиперрастяща акция, на която поне един милиардер не може да се насити, е акцията на социалната мрежа Pinterest. Според доклад в The Wall Street Journal от края на миналата седмица Elliott Management, ръководена от милиардера инвеститор Пол Сингър , е придобила 9% дял в Pinterest.

Активистките инвеститори често се насочват към компанията, когато смятат, че настоящият управленски екип не прави достатъчно, за да създаде стойност за акционерите. Въпреки че е твърде рано да се каже какво има предвид Elliott Management, активистките инвеститори обикновено се застъпват за продажбата на компанията или предлагат места в борда на заинтересованите активистки инвеститори. Основният момент е, че активността на инвеститорите най-често е положителна за акционерите. В действителност обаче Пинтерест има много повече от участието на Сингър.

През последните тримесечия скептиците се фокусираха върху намаляващите месечни активни потребители (MAU) на Pinterest и възможността промените в проследяването на данните в iOS на Apple да навредят на оперативния модел на Pinterest, основан на рекламите. Например спадът от четири четвърти на MAU в Pinterest може да се обясни с факта, че процентът на ваксиниране с COVID-19 се увеличава и хората по-често напускат домовете си. Ако минат пет години и се пренебрегне първоначалното покачване и спадане на броя на ползвателите на COVID-19, увеличението на броя на ползвателите продължава да расте.

По-важното е, че Pinterest няма проблеми с монетизирането на потребителите си. Глобалният среден приход от потребител (ARPU) нарасна с 28% през първото тримесечие, като на международните пазари ръстът на ARPU беше още по-силен. Това доста ясно показва, че маркетолозите са готови да платят по-висока цена, за да достигнат до 433 милиона потребители в Pinterest. Освен това цялата предпоставка на платформата Pinterest е, че потребителите са готови да споделят неща, места и услуги, които ги интересуват. С други думи, компанията не се нуждае от съгласие за проследяване на данни, за да помогне на търговците да таргетират потребителите. Този уникален аспект на оперативния модел на Pinterest би трябвало да му позволи да се превърне в значим играч в областта на електронната търговия с течение на времето.

Cronos Group: спад с 88% спрямо ATH $CRON

Другото растежно заглавие, което е претърпяло поражение и все още привлича милиардери, е канадският лицензиран производител на марихуана Cronos Group . Макар че акциите на Cronos са се понижили с 88% спрямо най-високата си стойност през 2019 г., това не попречи на Израел Енглендър от Millennium Management да придобие близо 1,23 млн. акции през първото тримесечие.

Преди три години се очакваше канадските акции за марихуана като Cronos Group да бъдат най-добре представящите се в бързо развиващата се индустрия за канабис. Но канадските регулаторни органи и най-големите акции в страната грубо се разминаха с предоставената им възможност. Бавният процес на одобряване на диспансерите на ключови пазари, съчетан с прекомерно усърдни придобивания, обрече голяма част от индустрията на силно изоставане. Ако има предимство за Cronos Group, то е, че компанията има близки отношения с тютюневата компания Altria Group.

През март 2019 г. Altria придоби 45% дял от капитала на Cronos за общо 1,8 млрд. долара. Макар че стойността на този капиталов дял рязко спадна, Altria изглежда решена да помогне на Cronos да успее, ако се отвори път за навлизане на по-доходоносния пазар на канабис в САЩ. Altria има богата история в разработването на продукти и маркетинга и със сигурност би могла да предостави своя опит в дистрибуцията.

Lucid Group: спад от 70% спрямо ATH $LCID

Трета растяща акция, която е разводнена, но остава цел на милиардерите мениджъри на парични средства, е производителят на електрически превозни средства Lucid Group. Компанията, която загуби 70% от стойността си от февруари 2021 г. насам, не попречи на Филип Лафон от Coatue Management да закупи близо 2,97 млн. акции на Lucid през първото тримесечие.

В много отношения електрическите превозни средства се разглеждат като безспорна инвестиционна възможност. Развитите страни искат да предприемат стъпки за намаляване на въглеродния си отпечатък и да забавят или спрат изменението на климата. Подтикването на потребителите и предприятията към преминаване към електрически превозни средства и други чисти енергийни източници вероятно е един от най-лесните начини за постигане на тази цел. С близо 5,4 милиарда долара в брой в края на първото тримесечие Lucid се счита за една от най-добре капитализираните марки, фокусирани върху електромобилите. Седаните Lucid Air на компанията на практика се опитват да изпреварят Tesla, като завземат голям процент от пазара на седани с качествени и премиум електрически автомобили.

Въпреки това проблемите с доставките, свързани с COVID, както и постоянният недостиг на полупроводникови чипове, засегнаха сериозно автомобилната индустрия. Въпреки голямото първоначално търсене - Lucid твърди, че в началото на май е имала повече от 30 000 резервации за Lucid Air - компанията предвижда през 2022 г. да бъдат произведени само 12 000 до 14 000 седана. Това е значително по-малко от първоначално очакваните от Уолстрийт 20 000 електромобила.

Още по-проблематичен е фактът, че Lucid отложи пускането на своя SUV Project Gravity с една година до 2024 г. Отлагането на пускането на диференциращ продукт, докато компанията изгаря големи количества капитал и се бори да увеличи глобалното си производство, не е идеално.

Тази публикация няма за цел да служи като инвестиционна препоръка, а само като анализ на акциите, които основните инвеститори купуват. Тази статия е продължение на успешната статия: 2 акции, които купуват най-умните инвеститори в света, част 2

Източник.