Анализ на Alphabet: закупете акциите си навреме преди едно важно събитие

Alphabet е компанията майка на търсачката Google, YouTube и много други компании. Ние използваме услугите на компанията всеки ден и те се намесват в живота ни до степен, която дори не можем да си представим. Това е една от причините Alphabet да има пазарна капитализация от два трилиона долара и да е третата по големина компания в САЩ. Тя е просто навсякъде. Нека разгледаме по-отблизо този гигант на фондовия пазар, чиито акции ще се разделят тази година. Това може да се окаже отлична възможност за подбор на акции.

По време на отчета си за приходите за четвъртото тримесечие, публикуван на 1 февруари, Alphabet $GOOGL отчете зашеметяващи приходи от 75 милиарда долара за тримесечието и 257 милиарда долара за цялата година. Тези зашеметяващи цифри са още по-безумни, ако се вземе предвид 32% ръст на тримесечна и 41% на годишна база.

Въпреки това тези фантастични резултати бяха засенчени от обявяването на разделяне на акциите в съотношение 20 към 1. Акциите на стойност близо 2900 долара ще започнат да се търгуват на цена от около 145 долара след празника 4 юли 2022 г. Въпреки че разделянето на акции не влияе на бизнеса, акциите често се представят добре след обявяването на разделянето - погледнете само резултатите на Tesla $TSLA и Apple $AAPL през август 2020 г., след като всяка от тях обяви разделяне.

Резултати на Apple и Tesla при разделянето на акциите, източник: Yahoo Finance

Въпреки този потенциален катализатор, смятам, че има три по-силни причини, поради които инвеститорите трябва да обмислят покупка на акциите сега.

1. Запаси и генериране на парични средства

Към 31 декември 2021 г. Alphabet разполага със спираща дъха сума от 139,6 млрд. долара в парични средства и търгуеми ценни книжа в баланса си и само 14,9 млрд. долара дълг. Наличието на военен капитал позволява на Alphabet да купува каквото пожелае. По време на конферентния разговор за четвъртото тримесечие главният изпълнителен директор Сундар Пичай спомена, че проучва решение за блокчейн за Web3 (което може да захранва метавселената).

Ако Alphabet похарчи дори половината от парите си за придобиването, инвеститорите не бива да се притесняват; Alphabet просто ще генерира повече през следващата година. До 2021 г. Alphabet е превърнала 67 млрд. долара от своите 257 млрд. долара приходи в свободен паричен поток. Ако не похарчи парите за придобивания, ръководството може да изкупи обратно повече акции - през 2021 г. то изкупи обратно 50 млрд. долара. Независимо от решението на ръководството, акциите и генерирането на парични средства на Alphabet я правят фантастична инвестиция.

2. Облакът на Google започва да излиза на преден план

В битката за лидерство в областта на изчислителните облаци Google все още не е изпреварила Amazon Web Services и Microsoft Azure. Въпреки това Google Cloud далеч не е слабо развит сегмент. През четвъртото тримесечие приходите на компанията нараснаха с 45% на годишна база до 5,5 млрд. долара, а до 2021 г. се очаква дасе увеличат с 47%. Въпреки че Google Cloud все още е на загуба от 890 млн. долара, голяма част от нея може да се отдаде на разходите, свързани с разширяването на сървърната инфраструктура, което показва, че Alphabet не се е отказала от предлагането на облачни услуги.

Въпреки че Google Cloud може никога да не изпревари Azure или AWS, бизнесът, който Alphabet регистрира през четвъртото тримесечие, трябва да даде надежда на инвеститорите. По време на конферентния разговор за четвъртото тримесечие ръководството на компанията заяви, че "натрупаните неизпълнени поръчки са нараснали със 70% до 51 млрд. долара, като по-голямата част от тях се дължи на Google Cloud". Освен това обемът на сделките се е увеличил с 80%, а броят на сделките на стойност над 1 млрд. долара - с 65%. Google Cloud набира скорост и поради това инвеститорите трябва да обмислят възможността да притежават акции на Alphabet.

Представяне на акциите на Alphabet през изминалата година, източник .

3. Google и YouTube са лидери в категорията

Alphabet притежава две предприятия с безумен пазарен дял в съответните категории.

Източник на данни.

Поради доминиращата си позиция рекламодателите харчат големи суми пари в тези платформи.

Алфабет Източник. YOY означава (година за година)

Като цяло рекламният сегмент на Alphabet е донесъл 61,2 млрд. долара и е нараснал с 33% след добавянето на подразделението Google Network. Тези цифри са за периода около 2020 г., когато приходите са били потиснати от COVID, и цифрите на растежа няма да са толкова впечатляващи до 2022 г. Рекламата обаче няма да изчезне скоро.

Комбинирано със сегмента "Google Други", подразделението за услуги постигна оперативен марж от 37% и остана единственият печеливш сегмент в Alphabet. Благодарение на рекламата централата на Alphabet блести, а благодарение на двете ѝ първокласни рекламни платформи инвеститорите трябва да са уверени в бъдещето на тези два сегмента.

Alphabet се търгува при атрактивното съотношение P/E от 26 - съвсем не лошо за компания с 32% ръст на приходите.

В заключение

Друга причина за покупка на акциите може да бъде интересът и инвестициите на Alphabet във виртуалната реалност, която е предмет на тази статия: Виртуалната реалност кара тези пет акции да поскъпнат.
Така че, въпреки че цената на тази компания е близо до историческия си връх, си струва да се обмисли закупуването на акциите.

Отказ от отговорност: Авторът на този анализ е Кийтън Дръри, аз не съм професионален инвеститор. Това не е инвестиционна препоръка.