6 акции, които ще ви задържат дори при настоящата огромна инфлация

В момента във финансовия и социалния свят и в дискусиите звучи една дума - инфлация. Разбира се, загубата на пари не е приятна. Но не позволявайте инвестиционните ви размисли да бъдат доминирани от страхове, свързани с това явление. Спестете си времето и се тревожете за ръста на приходите. Разглеждаме мненията на банките от Уолстрийт, които дават интересни съвети за компании, устойчиви на подобна инфлация.

Сезонът на отчетите за четвъртото тримесечие е почти приключил и резултатите са достатъчно добри. Повечето компании надминават очакванията. Но това означава край на лесните сравнения. През текущото тримесечие се очаква ръстът на приходите да бъде едва 5%. Оценката за цялата година е малко по-добра - 8%, но не разчитайте на това. В исторически план февруарският консенсус за целогодишните приходи е надценявал действителните стойности средно с пет процентни пункта, според BofA Securities. Ако приемем, че през 2022 г. печалбите ще нараснат само с 3%, индексът S&P 500 се оценява на 21 пъти по-висока стойност от бъдещите печалби.

Почти нулевите лихвени проценти превърнаха скъпите акции в изгодна сделка през последното десетилетие, но сега лихвените проценти се повишават. Инфлацията е най-високата от 1982 г. насам.

Goldman Sachs $GS току-що повиши прогнозата си за увеличение на лихвите от пет на седем през тази година. Той смята, че ФЕД винаги ще напредва с четвърт пункт, но е възможно и с половин пункт.

НО! Нима ниската доходност на облигациите не ни подсказва, че инфлацията бързо ще спадне? Да, но разчитането на него има три проблема. Първо, доходността се движи неусетно все по-високо и по-високо. Този на 10-годишните държавни ценни книжа се повиши от 1,8% до над 2% този месец. Второ, още миналата седмица Фед купуваше държавни ценни книжа, за да потисне доходността им. Разбира се, тя планира да спре да го прави, но само след още няколко седмици, за да не навреди на икономиката, като изглежда твърде загрижена за вредите, които й нанася.

Третият проблем при слушането на трезори е, че те изглежда не знаят нищо. Джим Рийд, водещ кредитен стратег на Deutsche Bank $DB, наскоро съпостави историческата доходност на 10-годишните съкровищни облигации с процента на инфлация през следващите пет години. Съвсем просто - доходността на съкровищните облигации вероятно не означава нищо в момента.

За инвеститорите, които искат да коригират своите авоари, така че да отговарят по-добре на настоящите условия, стойностните акции остават привлекателни. През тази година те са се представили по-добре с осем процентни пункта, което означава, че индексът Russell 1000 Value е спаднал само с 1% в сравнение с индекса Russell 1000 Growth с 9%.

Това се случва след 15-годишна доминация на акциите на растежа. Отстъпката за стойностните акции остава необичайно висока. Освен това, дори в резултатите за четвъртото тримесечие стойността се оказа по-добра от растежа, като според Credit Suisse$CS е нараснала с 30% спрямо 25%. Очаква стойностните акции да продължат да бъдат водещи по отношение на ръста на печалбите през тази година.

В деня на обявяване на печалбите се наблюдават и неприятен брой неотдавнашни понижения на акциите с растеж. Netflix $NFLX, Teradyne $TER, PayPal Holdings $PYPL и Meta Platforms $FB - всички те претърпяха спад на акциите си с повече от 20% в деня след отчетите си, което според BofA е най-високият спад за акциите с растеж от дотком балона в края на 90-те години на миналия век.

За лесно фокусиране върху стойностни заглавия винаги има борсово търгуван фонд Invesco S&P 500 Pure Value (RPV). Според инвестиционната банка Jefferies ключът към избора на индивидуални стойностни акции е да се отделят евтините акции на растежа от капаните. За тази цел фирмата проучи данните си, за да намери имена с рейтинг "купува", с ниски съотношения цена/печалба (P/E ) и висока доходност от свободни парични потоци, и след това попита анализаторите си за техните най-добри предложения. Ето шест от тях:

Здравният застраховател Anthem $ANTM, при 16 пъти по-висока стойност на печалбата, е увеличил печалбата на акция средно с 13% през последното десетилетие и може би е бил консервативен в прогнозите си за 2022 г. Brunswick $BC, производител на лодки, при 10 пъти по-висока стойност на печалбата, се възползва от вълната от млади купувачи, които се отправят към водата.

Freeport-McMoRan $FCX, при 12 пъти по-висока печалба, може да се възползва от ограничените запаси от мед. Microchip Technology $MCHP, при 16 пъти по-висока печалба, вероятно ще изплати дълга и ще увеличи дивидента. Скорошна доходност: 1,4%.

Owens Corning $OC, 10 пъти по-висока от печалбата, произвежда изолационни и покривни материали и голямото търсене може да се окаже по-дългосрочно, отколкото предполага цената на акциите. А Stellantis $STLA, която е само четири пъти по-висока от печалбата, изостава с 12 до 18 месеца от конкурентните автомобилни производители в прехода към електрическо задвижване, но пикапите й Ram 1500 току-що изпревариха Chevrolet и станаха вторият най-продаван автомобил в САЩ след Ford Motor $F.

Банката е съставила интересен списък, който определено си заслужава да бъде разгледан отблизо. Така че нека да го направим :)

Фундаментална грешка: Ако правите това, когато инвестирате, спрете веднага

Това не е инвестиционна препоръка. Това е чисто аматьорско мнение, основано на анализа на Джак Хоф.