Анализаторите на Goldman Sachs виждат потенциален ръст от над 60% за тези две акции. Наистина ли това е толкова голяма…

Икономиката не е излязла от кризата и все още е подложена на натиск. Много инвеститори сега са в несигурност и търсят различни инвестиционни възможности. Анализаторите и портфолио мениджърите също търсят тези възможности. Днес ще разгледаме две акции, открити наскоро от анализатори на Goldman Sachs.

Бавният спад на инфлацията, съчетан с относително силния пазар на труда, кара инвеститорите да се притесняват от по-нататъшно затягане на мерките от страна на Фед. Това може да окаже допълнителен натиск върху цената на акциите. Според стратега на Goldman Sachs Камакшия Триведи обаче общият фон на продължаващия импулс на растежа не е непременно лош за акциите.

Нашето цялостно виждане все повече съответства на бавната дезинфлация с известно по-нататъшно подобрение на глобалния растеж. Този микс би трябвало да поддържа възходящ натиск върху доходността, но в крайна сметка да ограничи щетите за акциите.

Заедно с това анализаторите на Goldman Sach разкриха в кои две акции виждат потенциал за ръст от над 60%.

Sea, Ltd. $SE

Sea Limited (известна също като Sea или Garena) е базирана в Сингапур мултинационална технологична компания, основана през 2009 г. от Форест Ли. Основните дейности на компанията включват цифрови развлечения, електронна търговия и цифрови финансови услуги.

Подразделението за цифрови развлечения на Sea е най-известно със своята платформа за онлайн игри Garena, която предлага редица игри, включително Free Fire, популярна мобилна battle royale игра. В допълнение към игрите Sea управлява и Shopee, платформа за онлайн пазаруване, и SeaMoney, платформа за цифрови финансови услуги.

Силните резултати на Sea в секторите на игрите и електронната търговия се подкрепят от нарастващото ѝ присъствие в Югоизточна Азия - бързо развиващ се регион с голямо и все по-заможно население. Компанията обаче е изправена пред значителна конкуренция от страна на утвърдени играчи като Tencent и Alibaba, както и от нововъзникващи стартиращи компании.

Плюсове:

• Диверсифицирано бизнес портфолио: Sea има диверсифицирано бизнес портфолио, което включва цифрови развлечения, електронна търговия и цифрови финансови услуги. Тази диверсификация помага да се намали рискът от прекомерна зависимост от един бизнес сегмент.
• Водеща позиция в сферата на игрите : Подразделението на Sea за цифрови развлечения, Garena, е водещ играч в сферата на игрите със силно присъствие в Югоизточна Азия. Популярната му игра Free Fire се превърна в една от най-изтегляните мобилни игри в света.
• Силен управленски екип: Основателят и главен изпълнителен директор на Sea Форест Ли има опит в изграждането на успешни бизнеси в Югоизточна Азия и компанията е събрала силен управленски екип с опит в технологиите, игрите и електронната търговия.

Недостатъци:

• Ограничен географски обхват: въпреки че компанията има силно присъствие в Югоизточна Азия, тя все още не е толкова широко разпознаваема в други части на света. Това може да ограничи потенциала ѝ за растеж в дългосрочен план.
• Висока конкуренция: Компанията е изправена пред значителна конкуренция от страна на утвърдени играчи като Tencent и Alibaba, както и от нововъзникващи стартъпи в сферата на игрите и електронната търговия. Това може да доведе до засилен натиск върху маржовете и пазарния дял на Sea.
• Зависимост от една-единствена игра: Въпреки че Free Fire е основният двигател на растежа на Sea, компанията е силно зависима от успеха на тази игра. Всеки спад в популярността на Free Fire може да окаже значително въздействие върху приходите и рентабилността на Sea.
• Компанията все още не е печеливша: Sea все още не е печеливша, което предполага, че компанията дава приоритет на растежа пред рентабилността, което може да е проблем за някои инвеститори.

За тази компания виждам географския район, в който компанията има най-големи приходи, като доста голям проблем. Този район е южната благоприятна Азия. Така че е разумно да се предположи, че значителна част от приходите на компанията ще идват от Азия като цяло, където виждам доста голям геополитически риск. Но това е по-скоро личен проблем за мен. Така че друг проблем, който съществува, е просто зависимостта на сегмента на игрите само от една игра, където е въпрос на време някой да разработи по-добра, а и по-популярна игра. Според мен това е фундаментален проблем. Лично за мен не бих навлязъл изцяло в компанията и бих потърсил другаде.

От друга страна, анализаторът Панг Витаямнуайкоон, който покрива компанията за Goldman Sachs, смята, че акциите ще се представят по-добре от пазара, тъй като вижда ускорен път към рентабилността през тази година.

В средносрочен и дългосрочен план прогнозираме процентен ръст на електронната търговия за тийнейджъри, което отразява мнението ни, че Shopee ще започне да реинвестира, след като излезе на печалба (като същевременно остане на печалба), за да защити лидерската си позиция и да се разшири в областите на растеж... По отношение на играта смятаме, че Улицата вече е видяла стабилен спад на EBITDA, което осигурява подкрепа за понижение; докато SeaMoney, до голяма степен пренебрегвана, ще излезе на печалба през 1Q23E. Сега смятаме, че SE ще генерира EBITDA от 1,1 млрд. долара/ 4,1 млрд. долара до 23/25 г.", каза Виттайанамнуайкун.

Общо 6 анализатори са разглеждали тази компания наскоро, като 5 анализатори оценяват тази компания като потенциална покупка, а 1 анализатор оценява тази компания като добра за задържане, т.е. ако вече притежавате компанията.

Шестте анализатори, които наскоро са разглеждали компанията, са съгласни със средна целева цена от 88 USD. Те обаче дават висока целева цена от 132 USD, което би означавало повишение с около 80%.

Krystal Biotech $KRYS

Krystal Biotech е биотехнологична компания в клиничен стадий, фокусирана върху разработването на генни терапии за лечение на редки и инвалидизиращи кожни заболявания. Водещият кандидат за продукт на компанията, KB103, е генна терапия за лечение на дистрофична епидермолиза булоза (DEB) - рядко генетично кожно заболяване, което причинява болезнени мехури и ерозия на кожата. Технологията на Krystal Biotech използва патентована платформа, наречена Skin TARgeted Delivery (STAR-D), за да достави генната терапия директно в засегнатия участък на кожата. Компанията Krystal Biotech е основана през 2015 г. и е базирана в Питсбърг, Пенсилвания. Компанията приключи своето първично публично предлагане (IPO) през август 2018 г.

Водещият кандидат за лекарство на компанията, B-VEC (с търговско наименование Vyjuvek), е обект на неотдавнашно проучване във фаза 3 за лечение на ДЕБ. Това е рядко, често фатално състояние на кожата с мехури, причинено от недостиг на специфичен колагенов протеин. Кандидатът за лекарството, B-VEC, е насочен към лечението както на рецесивните, така и на доминантните форми на това генетично заболяване. През декември миналата година компанията обяви положителни резултати от фаза 3 на клинично изпитване и оттогава е получила уведомление от FDA, че датата PDUFA за заявлението за лиценз за биологично лекарство, което е ключов етап от регулаторното одобрение на новото лекарство, е определена за 19 май 2023 г.

Дружеството има още два кандидата. Вторият кандидат в момента е във фаза 2 на клинични изпитвания, а за третия кандидат се очаква да започнат клинични изпитвания във фаза 1 през първата половина на 2023 г.

Силни страни:

• Патентована технология: Платформата STAR-D на Krystal Biotech представлява уникален подход за доставяне на генна терапия директно върху кожата, който може да осигури конкурентно предимство пред други подходи за генна терапия.
• Насоченост към редки заболявания: Насочвайки се към редки заболявания като DEB, Krystal Biotech се насочва към пазар с недостатъчно обслужване и високи неудовлетворени медицински нужди.

Слаби страни:

• Клинична фаза: Krystal Biotech е компания в клинична фаза, което означава, че нейните продукти са все още в процес на разработване и все още не са одобрени за търговска употреба. Няма гаранция, че тези продукти ще бъдат успешни в клиничните изпитвания или че ще получат регулаторно одобрение.
• Зависимост от партньорства: Кристал Биотек е сключила партньорства с други компании за разработване и комерсиализиране на своите продукти, което означава, че успехът ѝ частично зависи от успеха на тези партньорства.

Аз лично не инвестирам в компании, които са в клиничен стадий. За мен там има твърде голям риск. Съдейки по коментарите на анализаторите, преценявам, че тази акция по същество е залог за водещия ѝ продукт, за който се твърди, че скоро ще бъде одобрен. Но както казах, това все пак е залог.

От друга страна, анализаторът на Goldman Sachs Мадху Кумар е много положително настроен към тази акция.

PDUFA за Vyjuvek за дистрофична епидермолиза булоза (DEB) на 19.05.2012 г. остава ключово събитие за акционерите на KRYS. Нашите 90 % POS и интервюта с инвеститори предполагат потенциално одобрение и дискусиите около Vyjuvek сега са съсредоточени главно върху пускането на пазара.

Общо 6 анализатори наскоро разгледаха компанията и всичките 6 оцениха компанията като потенциален кандидат за покупка.

Шестте анализатори, които наскоро са разглеждали компанията, са съгласни със средна целева цена от 114 USD. Отново, по-високата целева цена тук е 133 USD, което би представлявало 82% увеличение.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Не съм финансов съветник и този материал не служи като финансова или инвестиционна препоръка. Съдържанието на този материал е чисто информационно.