Анализаторите на Morgan Stanley очакват по-лош сценарий за търговските недвижими имоти, отколкото по време на Голямата…

Голяма тема напоследък е нервността в банковия сектор. Но анализаторите на Morgan Stanley виждат друг проблем, който според тях може да доведе до сценарий, по-лош от Голямата депресия.

Инвеститори и икономисти надигат глас за потенциални проблеми на пазара на търговски недвижими имоти, които могат да имат далечни последици за световната икономика. През последните години работата от разстояние доведе до увеличаване на процента на незаетите офиси и намаляване на стойността на имотите. Тази тенденция продължава и експертите се опасяват, че тя може да доведе до широкообхватни финансови затруднения, засягащи наемодателите, банкерите, бизнес общността, частните инвеститори и собствениците на базови ценни книжа.

Лиза Шалет, ръководител на инвестиционната стратегия в Morgan Stanley Wealth Management, заяви, че на пазара на търговски недвижими имоти има "огромно затруднение". През следващите 24 месеца ще трябва да бъдат предоговорени повече от 50% от общо 2,9 трилиона долара в търговски ипотеки. Очаква се лихвените проценти да се повишат с 350 до 450 базисни пункта.

През последния цикъл регионалните банки бяха основният източник на новоотпуснати кредити, като предоставиха 70% до 80% от всички кредити. Офис имотите се сблъскват със светски препятствия, свързани с дистанционната работа, поради което процентът на незаетите площи е близо до 20-годишен връх. Анализаторите прогнозират, че цените на търговските имоти ще спаднат с до 40% от върха до дъното, което е по-лошо от това по време на Голямата финансова криза.

Федералният резерв вече повиши лихвените проценти, което доведе до затягане на стандартите за кредитиране на пазара на търговски недвижими имоти. Това затягане може да доведе до банкова криза, която да изостри недостига на ликвидност и да увеличи риска от неизпълнение на задълженията, затруднения и просрочия.

Технологичният и потребителският сектор не са имунизирани срещу проблемите на пазара на търговски недвижими имоти. Макар че тези сектори отбелязаха растеж през последните години, те също могат да бъдат засегнати от криза на пазара на търговски недвижими имоти. Например спадът в търсенето на офис площи може да засегне технологичните компании, които разчитат на офиси под наем за своите служители. По подобен начин потребителските сектори, като търговията на дребно и хотелиерството, могат да бъдат негативно засегнати от затварянето на магазини и намалената посещаемост от клиенти.

Все още е възможно меко приземяване на икономиката, но вероятността за този сценарий намалява в светлината на по-строгите стандарти за кредитиране и нарастващия риск на пазара на търговски недвижими имоти. Затова инвеститорите и икономистите призовават към предпазливост и готовност за потенциалните последици от кризата.

Елон Мъск, главен изпълнителен директор на Tesla, неотдавна нарече състоянието на пазара на дългове за търговски недвижими имоти "далеч най-сериозният надвиснал проблем". В предупреждението му се посочва, че този проблем може да има далечни последици за икономиката, ако не му се обърне подобаващо внимание.

Как да се справим с тази ситуация?

Въз основа на текущото развитие на пазара на търговски недвижими имоти правителствата, централните банки и регулаторните органи трябва да наблюдават внимателно ситуацията и да предприемат необходимите мерки за предотвратяване на потенциална криза. Възможните решения включват допълнително регулиране на пазара, насърчаване на преструктурирането на кредитите и стимулиране на инвестициите в инфраструктура и иновации, за да се подпомогне усвояването на излишните запаси от търговски недвижими имоти.

Разнообразяването на икономиката и насърчаването на нови възможности за работа извън традиционната офис среда също може да помогне за смекчаване на последиците от кризата върху пазара на търговски недвижими имоти. Преминаването към по-устойчив икономически модел би могло да подкрепи растежа на нови сектори като зелената енергия и зелените технологии, които биха могли да създадат нови възможности за инвестиции в недвижими имоти.

В заключение, настоящата ситуация на пазара на търговски недвижими имоти е тревожна и изисква внимание и внимателно управление от страна на икономисти, инвеститори и политици. Важна стъпка е обществеността да бъде информирана за рисковете и предизвикателствата, породени от сектора, и да се предприемат мерки, които биха могли да смекчат въздействието на кризата върху световната икономика.

Сътрудничеството между публичния и частния сектор също ще бъде от ключово значение за справяне с проблемите на пазара на търговски недвижими имоти. Създаването на партньорства между правителствата, банките, инвеститорите и бизнес общността би могло да помогне за намирането и прилагането на иновативни решения за стимулиране на пазара и за предотвратяване на неговия срив.

Едно от потенциалните решения би могло да бъде използването на свободни търговски имоти за нови цели, като например споделени офиси, образователни центрове, културни пространства или жилища. Тази трансформация би могла не само да облекчи проблема със свободните площи, но и да насърчи развитието на общността и да допринесе за цялостното подобряване на градската среда.

Важно е също така да се следят технологичните тенденции, които могат да повлияят на пазара на търговски недвижими имоти. Развитието на технологии като 5G, изкуствен интелект и интернет на нещата може да донесе нови възможности за използване на недвижимите имоти и повишаване на стойността им.

Не на последно място, важно е правителствата и регулаторните органи да следят отблизо финансовото здраве на банките и другите финансови институции, които имат значителен дял в пазара на търговски недвижими имоти. Поддържането на стабилността на финансовия сектор е от ключово значение за предотвратяването на по-широк икономически спад, който може да бъде предизвикан от криза на пазара на търговски недвижими имоти.

В заключение, предупрежденията на икономисти и инвеститори за потенциални проблеми на пазара на търговски недвижими имоти трябва да се приемат сериозно. Сега от политиците, икономическите експерти и заинтересованите страни зависи да следят внимателно ситуацията и да предприемат действия.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Не съм финансов консултант и този материал не служи като финансова или инвестиционна препоръка. Съдържанието на този материал е чисто информационно.