Инвеститорите на Уолстрийт се опасяват от рецесия, която ще постави фондовите пазари на колене. Защо?
Въпреки че на графиките изглежда, че на пазарите не се случва нищо, в крайна сметка не всичко е съвсем розово. Много инвеститори се притесняват от потенциалната рецесия, в която можем да изпаднем. Защо са толкова разтревожени?
Фондовите пазари в САЩ запазиха възходящата си тенденция през първото тримесечие на годината въпреки сътресенията в банковия сектор. Въпреки че резултатите са впечатляващи, някои инвеститори изразяват загриженост, че акциите могат да бъдат уязвими от икономически спад, причинен от неотдавнашния фалит на Silicon Valley Bank. В следващата статия разглеждаме важни фактори и контекст, които предполагат, че инвеститорите трябва да се подготвят за потенциално по-стръмен път към понижение.
Една от най-обсъжданите теми са оценките на акциите. По исторически стандарти акциите сега са с повишени стойности, което може да доведе до по-нататъшен спад на печалбите в случай на рецесия. Сътресенията в банковия сектор също пораждат опасения за евентуална рецесия и нейното въздействие върху капиталовите пазари. Според Ханс Олсен, главен инвестиционен директор във Fiduciary Trust Co, акциите определено не са оценени за сценарий на рецесия.
Отговорът е категорично не, пазарът изобщо не е оценен за рецесия. За акциите това означава, че през следващите тримесечия може да ни очакват някои много неприятни изненади.
Оценките на печалбите за следващите тримесечия не са обещаващи и могат да спаднат още повече в случай на рецесия. Исторически високите оценки на акциите предполагат, че инвеститорите трябва да се подготвят за още по-големи спадове при рецесия. Свързана с това е и прогнозата на централната банка, която предполага, че разходите по заемите ще се запазят на сегашните нива до края на годината. Инвеститорите на фючърсните пазари обаче очакват лихвите да се понижат през втората половина на годината.
След като пазарът стане видим за времето на тези намаления на лихвите, независимо от рецесията, не мисля, че ще се наблюдава голямо низходящо движение на акциите.
Един от факторите, които ще определят реакцията на пазарите на икономическия спад, е силата на пазара на труда. В миналото фондовите пазари са успявали да се възстановят по-бързо, когато пазарът на труда е бил силен. Настоящата ситуация обаче не е толкова сигурна, тъй като пазарът на труда все още е в процес на възстановяване от пандемията и други глобални събития, които засегнаха икономиката.
Що се отнася до капиталовите пазари, инвеститорите трябва да имат предвид потенциалните пречки и да коригират инвестиционните си стратегии, за да сведат до минимум въздействието на евентуална рецесия върху портфейлите си. Това включва диверсификация на инвестициите им, наблюдение на развитието на пазара на труда и внимателно следене на преговорите с централните банки и други икономически показатели.
Диверсификацията на инвестициите е от съществено значение за защита на портфейлите от пазарни колебания. Инвеститорите трябва да диверсифицират инвестициите си в различни сектори, географски райони и класове активи, за да намалят риска от загуба на стойност на портфейлите си по време на рецесия. Това може да включва инвестиции в акции, облигации, недвижими имоти и алтернативни инвестиции като суровини или криптовалути.
В заключение, през първото тримесечие американските капиталови пазари запазиха стабилни печалби въпреки сътресенията в банковия сектор. Въпреки че резултатите бяха впечатляващи, инвеститорите трябва да бъдат предпазливи и да се подготвят за потенциално по-стръмен път надолу. Важно е да се наблюдават икономическите показатели, да се разширяват и диверсифицират инвестициите и да се следят отблизо решенията на централните банки. По този начин инвеститорите могат да сведат до минимум въздействието на рецесията върху портфейлите си и да останат успешни в несигурни времена.
ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ: Не съм финансов консултант и този материал не служи като финансова или инвестиционна препоръка. Съдържанието на този материал е чисто информационно.